Вариант выбора

В области финансов , вариант Chooser представляет собой особый тип опционного контракта . Это дает покупателю фиксированный период, чтобы решить, будет ли производный инструмент европейским опционом колл или пут .

Более подробно, вариант выбора имеет определенное время принятия решения , когда покупатель должен принять решение, описанное выше. Наконец, по истечении срока опциона истекает. Если покупатель выбрал опцион колл , выплата будет . Для выбора пут-опциона выплата составляет . Вот это цена исполнения опциона и является цена акций по истечению срока.${\ displaystyle t_ {1}}$ ${\ displaystyle t_ {2}}$${\ Displaystyle \ макс (SK, 0)}$${\ Displaystyle \ макс (KS, 0)}$${\ displaystyle K}$${\ displaystyle S}$

Репликация [ править ]

Для акций без дивидендов опцион выбора может быть воспроизведен с использованием одного опциона колл с ценой исполнения и временем истечения и одного опциона пут с ценой исполнения и временем истечения ;. ^[1]${\ displaystyle K}$${\ displaystyle t_ {2}}$ ${\ displaystyle Ke ^ {- r (t_ {2} -t_ {1})}}$${\ displaystyle t_ {1}}$

Ссылки [ править ]

Библиография [ править ]

• Юэ-Куен Квок, Составные опционы (из Derivatives Week и Энциклопедии финансового инжиниринга и управления рисками) [1]