Экспортно-кредитное агентство

Экспортной кредитное агентство (известное в области финансирования торговли в качестве ECA ) или инвестиционных страховое агентство ^[1] является частным или квази-правительственного учреждением , которое выступает в качестве посредника между национальными правительствами и экспортерами на экспорт вопроса страховых решений, гарантии финансирования. Финансирование может иметь форму кредитов (финансовая поддержка) или кредитного страхования и гарантий.(чистое прикрытие) или и то, и другое, в зависимости от мандата, предоставленного ЭКА своим правительством. ECA также могут предлагать кредит или покрытие за свой счет. Это не отличается от обычной банковской деятельности. Некоторые агентства финансируются государством, другие - частными, а третьи представляют собой комбинацию этих двух факторов.

В настоящее время ЭКА финансируют или гарантируют около 430 миллиардов долларов США деловой активности за рубежом, из которых около 55 миллиардов долларов США идут на финансирование проектов в развивающихся странах, и предоставляют страховку на 14 миллиардов долларов США для новых прямых иностранных инвестиций, превосходя все другие официальные источники вместе взятые (такие как Всемирный банк и региональные банки развития, двусторонняя и многосторонняя помощь и т. д.). В результате претензий к развивающимся странам, возникших в результате операций ЕЦА, на долю ЭКА приходится более 25% долга этих развивающихся стран в размере 2,2 триллиона долларов США. ^{[ необходима цитата ]}

Экспортно-кредитные агентства используют три метода для предоставления средств импортирующей организации:

• Прямое кредитование: это простейшая структура, при которой кредит обусловлен покупкой товаров или услуг у предприятий в стране-организаторе.
• Ссуды финансового посредника: здесь экспортно-импортный банк ссужает средства финансовому посреднику, например коммерческому банку, который, в свою очередь, ссужает средства импортирующей организации.
• Выравнивание процентных ставок: при выравнивании процентных ставок коммерческий кредитор предоставляет ссуду импортирующей организации по процентным ставкам ниже рыночных и, в свою очередь, получает компенсацию от экспортно-импортного банка за разницу между ставкой ниже рыночной и коммерческой ставкой. .

Официально поддерживаемые экспортные кредиты [ править ]

Кредиты могут быть краткосрочными (до двух лет), среднесрочными (от двух до пяти лет) или долгосрочными (от пяти до десяти лет). Обычно это кредиты поставщика, предоставленные экспортеру, но могут быть кредиты покупателя, предоставленные импортеру. Риск по этим кредитам, а также по гарантиям и страхованию несет спонсирующее государство. ЭКА ограничивают этот риск, будучи «закрытыми» для рискованных стран, что означает, что они не принимают на себя никакого риска для этих стран. Кроме того, правительственный комитет и представители ЕЦА будут рассматривать крупные и более рискованные операции, чем обычные.

Связанные кредиты помощи [ править ]

Официально поддерживаемый экспортный кредит может быть связан с официальной помощью в целях развития (ОПР) двумя способами. Во-первых, они могут быть смешаны с ОПР, при этом финансируя один и тот же проект (смешанный кредит). Поскольку экспортный кредит привязан к закупкам в стране-эмитенте, весь пакет квалифицируется как связанный кредит помощи, даже если часть ОПР является несвязанной помощью. Во-вторых, связанные кредиты помощи не сильно отличаются от экспортных кредитов, за исключением процентов, льготного периода (время, когда нет возврата основной суммы) и условий погашения. Такие кредиты отделены от экспортных кредитов требованием ОЭСР, чтобы они имели минимальную степень «мягкости». «Мягкость» измеряется по формуле, которая сравнивает текущую стоимостькредита с приведенной стоимостью такой же суммы на стандартных «коммерческих» условиях. Эта разница выражается в процентах от кредита и называется «уровнем льготности». Таким образом, грант имеет уровень льготности 100%, а коммерческий кредит - ноль процентов. Чем выше уровень льготности, тем больше связанный кредит помощи выглядит как ОПР, чем ниже, тем больше он похож на экспортный кредит.

Частично несвязанные кредиты состоят из связанной и несвязанной части. Последние обычно предназначены для финансирования «местных затрат», инвестиционных затрат, которые должны быть сделаны в стране-импортере. Эта часть также может быть в местной валюте. Частично несвязанная помощь рассматривается как связанная помощь.

Международное регулирование [ править ]

Как официально поддерживаемые экспортные кредиты, так и связанные кредиты и гранты помощи предоставляются на условиях, связанных с соглашением ОЭСР об официальных экспортных кредитах. Соглашение представляет собой «джентльменское соглашение» между его участниками, которые представляют большинство правительств стран-членов ОЭСР. Соглашение устанавливает самые щедрые условия экспортного кредитования, которые могут быть поддержаны его участниками. Основная цель Соглашения - обеспечить основу для упорядоченного использования официально поддерживаемых экспортных кредитов. На практике это означает обеспечение равных условий игры (где конкуренция основывается на цене и качестве экспортируемых товаров, а не на предусмотренных финансовых условиях) и работу по устранению субсидий и торговых диспропорций, связанных с официально поддерживаемыми экспортными кредитами. ^[2]

С 1999 года в рамках Соглашения были согласованы категории странового риска, и между различными категориями риска были распределены минимальные ставки страховых взносов. Это предназначено для обеспечения конкуренции за счет ценообразования и качества экспортируемых товаров, а не за счет того, какую поддержку государство оказывает своим экспортерам. ^[3] Соглашение не распространяется на экспорт сельскохозяйственной продукции или военного оборудования. Недавнее решение Всемирной торговой организации(ВТО) указывает, что использование официально поддерживаемых экспортных кредитов в сельском хозяйстве связано с обязательствами членов ВТО в отношении субсидированного экспорта сельскохозяйственной продукции (см. Решение Апелляционного органа ВТО по делу Бразилии и США о хлопке в части, касающейся генерального менеджера по продажам ( GSM) 102 и 103 программы и другие экспортные кредиты США на сельскохозяйственную продукцию, кратко изложенные здесь ).

На уровне ЕС Европейская комиссия, в частности Генеральный директорат по торговле , играет роль в гармонизации экспортных кредитных агентств и координации политических заявлений и позиций на переговорах. Это основано на решениях совета 73/391 / EEC и 76/641 / EEC. Эти решения предусматривают предварительные консультации между странами-членами по долгосрочным экспортным кредитам. Страны-члены могут спрашивать друг друга, рассматривают ли они возможность финансирования конкретной сделки с официальной поддержкой экспортных кредитов. Члены ЕС не могут субсидировать экспортные кредиты внутри ЕС. Применение договоренности ОЭСР при предоставлении экспортных кредитов обязательно в странах ЕС в соответствии со ст. 1 Регламента (ЕС) № 1233/2011. ^[4]

Бернский союз , или официально, Международный союз Кредита & Investment Страховщиков, является международной организацией , для экспортных кредитов и инвестиций страховой отрасли. Вместе Бернский союз и Пражский клуб объединяют более 70 компаний-членов со всего мира. В его состав входят как коммерческие, так и спонсируемые государством страховщики.

Поддержка и критика [ править ]

Некоторые наблюдатели рассматривают спонсируемые государством экспортные кредиты как не что иное, как экспортные субсидии под другим названием. Таким образом, некоторые считают, что деятельность ЭКА является разновидностью корпоративного благосостояния . ^[5] Другие утверждают, что ЭКА создают долги в бедных странах, мотивируя это не целями развития, а поддержкой промышленности богатых стран. ^[6]

Кроме того, ЭКА могут поглощать средства помощи, поскольку программы облегчения долгового бремени в основном освобождают бедные страны от задолженности перед ЭКА стран-доноров. ^[7] ECAs также критикуют за страхование компаний от политических действий, направленных на защиту прав работников , других прав человека или окружающей среды в странах, в которые делаются инвестиции. ^[8]

Сторонники ECAs утверждают, что экспортные кредиты позволяют обедневшим импортерам покупать необходимые товары, которые в противном случае были бы недоступны; экспортные кредиты являются компонентами более широкой стратегии торговой политики; и участие правительства может добиться результатов, что частный сектор не может, например, применяя большее давление на непокорный заемщике.

Эти аргументы за и против экспортных кредитов не новы и подробно изучались в академической литературе. Для хорошего общего обсуждения см. Барон, Дэвид П. Экспортно-импортный банк: экономический анализ. Академическая пресса. 1983 .; или Итон, Джонатан. «Кредитная политика и международная конкуренция». Стратегическая торговая политика и новая международная экономика, под ред. Пол Кругман. MIT Press, Кембридж, Массачусетс, 1988.

Список экспортных кредитных агентств [ править ]

Экспортно-кредитные агентства [ править ]

• Африка - Африканский экспортно-импортный банк ( Афрэксимбанк )
• Андские страны - Корпорасьон Андина де Фоменто (CAF)
• Азия - Азиатский банк развития
• Исламская корпорация по страхованию инвестиций и экспортных кредитов (ICIEC) (часть Исламского банка развития )
• Исламский банк развития ( IsDB )
• Латинская Америка - Межамериканский банк развития («МАБР»)
• Северный фонд развития (NDF)
• Фонд международного развития ОПЕК («OFfID»)
• Многосторонние финансовые институты
  • Африканское агентство по страхованию торговли ("АТИ")
  • Центральная и Восточная Европа - Европейский Союз ( ЕС )
  • Центральная и Восточная Европа - Европейский инвестиционный банк («ЕИБ»)
  • Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям («МИГА») (входит в состав Всемирного банка )
  • Международная финансовая корпорация («МФК») (входит в состав Всемирного банка
• Субрегиональные банки
  •  Австралия - Австралийское агентство международного развития (AusAID)
  •  Австрия - Австрийское агентство развития (ADA)
  •  Канада - Канадское агентство международного развития (CIDA)
  •  Дания - Датское агентство развития (DANIDA)
  •  Финляндия - Департамент международного сотрудничества в целях развития
  •  Франция - Французское агентство развития (AFD)
  •  Германия - Kreditanstalt für Wiederaufbau (KFW)
  •  Япония - Японское агентство международного сотрудничества (JICA)
  •  Нидерланды - сотрудничество в целях развития Нидерландов
  •  Новая Зеландия - Официальная помощь развитию Новой Зеландии (NZODA)
  •  Норвегия - Норвежское агентство по сотрудничеству в целях развития
  •  Россия - Агентство иностранного страхования России
  •  Швеция - Шведское агентство международного сотрудничества в области развития (SIDA)
  •  Соединенное Королевство - Министерство международного развития (DFID)
  •  США - Агентство США по международному развитию (USAID)

Официальные экспортные кредитные агентства по странам [ править ]

•  Алжир - Compagnie Algérienne Assurance et de Garantie des Exportations , (CAGEX)
•  Австралия - Корпорация экспортного финансирования и страхования ( EFIC )
•  Австрия - Oesterreichische Kontrollbank AG (OeKB)
•  Бангладеш - Export Import Bank of Bangladesh Limited
•  Бельгия - Национальное бюро Ducroire / Nationale Delcrederedienst ( ONDD )
•  Бразилия - Бразильское агентство гарантий (ABGF), Бразильский банк развития (BNDES)
•  Канада - Канада по развитию экспорта ( EDC )
•  Материковый Китай - Экспортно-импортный банк Китая (Exim), Китайская корпорация страхования экспорта и кредита (Sinosure), Китайский банк развития (CDB), Народная страховая компания Китая (PICC)
  •  Гонконг - Гонконгская корпорация страхования экспортных кредитов
•  Колумбия - Banco de Comercio Exterior de Colombia ( Bancóldex )
•  Чешская Республика - Корпорация экспортных гарантий и страхования ( EGAP ), Чешский экспортный банк
•  Дания - Eksport Kredit Fonden (EKF)
•  Египет - Компания по гарантиям экспортных кредитов Египта , (ECGE)
•  Эстония - Kredex Krediidikindlustus (EST)
•  Финляндия - Finnvera и ее дочерняя компания Finnish Export Credit Ltd (FEC)
•  Франция - Французская компания по страхованию внешней торговли ( COFACE ), Управление внешних экономических отношений (Ministère de l'Economie) ( DREE )
•  Германия - Euler Hermes Kreditversicherungs-AG , AuslandsGeschäftsAbsicherung der Bundesrepublik Deutschland
•  Греция - Организация по страхованию экспортных кредитов ( ECIO )
•  Венгрия - Hungarian Export Credit Insurance Ltd ( MEHIB ), Венгерский экспортно-импортный банк
•  Индия - Экспортно-импортный банк Индии , ECGC Limited
•  Иран - Фонд экспортных гарантий Ирана (EGFI)
•  Израиль - Израильская корпорация по страхованию рисков внешней торговли (ASHRA)
•  Италия - SACE SpA Servizi Assicurativi del Commercio Estero
•  Япония - Японский банк международного сотрудничества ( JBIC ), Nippon Export and Investment Insurance ( NEXI )
•  Иордания - Иорданское сотрудничество в области кредитных гарантий ( JLGC ), кредитные гарантии и экспортные кредитные гарантии
•  Люксембург - Office du Ducroire (ODD)
•  Мексика - Banco Nacional de Comercio Exterior ( Bancomext )
•  Марокко - Société Marocaine d'Assurance à l'Exportation
•  Нидерланды - Атрадиус
•  Новая Зеландия - Экспортно-кредитное бюро (ОЭС)
•  Нигерия - Нигерийский экспортно-импортный банк
•  Норвегия - Норвежский институт гарантий экспортных кредитов ( GIEK ), Экспортный кредит Норвегии
•  Польша - Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych ( KUKE )
•  Португалия - Companhia de Seguro de Créditos
•  Россия - Экспортное страховое агентство России
•  Саудовская Аравия - Программа Саудовская Экспорт , (сентябрь)
•  ЮАР - Агентство по страхованию экспортно-импортных кредитов ( EICIA )
•  Южная Корея - Корейская торговая страховая корпорация ( K-SURE ), Экспортно-импортный банк Кореи ( KEXIM )
•  Словакия - Экспортно-импортный банк Словацкой Республики (Eximbank SR)
•  Шри-Ланка - Корпорация по страхованию экспортных кредитов Шри-Ланки ( SLECIC )
•  Испания - Compañía Испанское Seguros де Кредито ла Exportación CESCE ( Ministerio де Economía )
•  Швеция - Exportkreditnämnden ( EKN )
•   Швейцария - Швейцарское страхование экспортных рисков (SERV)
•  Тайвань - Экспортно-импортный банк Китайской Республики
•  Турция - Экспортно-кредитный банк Турции ( Türk Eximbank )
•  Украина - Агентство экспортных кредитов (ЭКА)
•  Объединенные Арабские Эмираты - Страхование кредитов Etihad (ECI) [1]
•  Великобритания - Департамент гарантирования экспортных кредитов ( ECGD )
•  США - Экспортно-импортный банк США ( Ex-Im Bank ), CoBank

См. Также [ править ]

• Страхование торговых кредитов

Ссылки [ править ]

Внешние ссылки [ править ]

• Бернский союз ведущая международная организация
• Отдел экспортных кредитов ОЭСР
• ECA Watch международная кампания НПО по экспортно-кредитным агентствам
• Кампания по реформированию европейских экспортных кредитных агентств , координируется FERN
• Использование экологических и социальных критериев в практике экспортных кредитных агентств , Маркус Книгге и др. Опубликовано в 2003 году Deutsche Gesellschaft fuer Technische Zusammenarbeit - GTZ