Из Википедии, свободной энциклопедии
  (Перенаправлен из долга без права регресса )
Перейти к навигации Перейти к поиску

Регресса долг или регресса кредит (иногда переноситься в качестве регресса ) является обеспеченный кредит (долг) , который закреплен залогом залога , как правило , недвижимое имущество , но для которых заемщик не несет личной ответственности. Если заемщик не выполняет свои обязательства , кредитор может арестовать и продать обеспечение, но если обеспечение продается по цене ниже суммы долга, кредитор не может требовать от заемщика этого дефицитного баланса - его взыскание ограничивается только стоимостью обеспечения. Таким образом, регресса долг обычно ограничивается 50% или 60% соотношения кредита к стоимости , [1] так что сама недвижимость предусматривает «избыточное обеспечение» кредита.

Стимулы для сторон занимают промежуточное положение между обеспеченным займом с полным правом регресса и полностью необеспеченным займом. В то время как заемщик находится в первой убыточной позиции, кредитор также принимает на себя значительный риск, поэтому кредитор должен обеспечить гарантию ссуды с гораздо большей осторожностью, чем при ссуде с полным правом регресса. Обычно для этого требуется, чтобы кредитор обладал значительным опытом в предметной области и опытом финансового моделирования.

Потребительские финансы [ править ]

В Европе ипотечные ссуды, обеспеченные личным жильем, обычно представляют собой ссуды с правом регресса. [2] В большинстве штатов США также разрешено обращение за жилищной ипотекой, но законы о борьбе с дефицитом в меньшинстве штатов требуют ипотечной ссуды без права регресса. Около 13 штатов могут быть отнесены к штатам без права обращения за помощью в зависимости от стандартов классификации исследователя. [3] [4]

Самостоятельные инвесторы IRA, которые решают приобрести инвестиционную недвижимость, могут использовать свою покупку с помощью безвозвратного кредита. В соответствии с правилами Налоговой службы , личная гарантия любого кредита на недвижимость, принадлежащую самоуправляемой IRA , будет считаться нарушением статуса квалифицированного пенсионного счета .

Имущество оценивается чистой энергии кредита (ПАСЕ), используемый некоторыми странами для финансирования жилых усовершенствований энергии, является примером кредита , который регресса на заемщика. [5]

Коммерческое кредитование [ править ]

Долги без права регресса обычно используются для финансирования коммерческой недвижимости, судоходства или других проектов с высокими капитальными затратами, длительными сроками ссуды и неопределенными потоками доходов. Он также обычно используется для ссуд на акции и других кредитных структур, обеспеченных ценными бумагами. Поскольку большая часть коммерческой недвижимости находится в собственности в рамках партнерской структуры (или аналогичной сквозной налоговой передачи), заимствование без права регресса дает владельцу недвижимости налоговые льготы в форме партнерской структуры с сквозным налоговым режимом (то есть перенос убытков и отсутствие двойных налогообложение ), и одновременно ограничивает личную ответственность стоимостью инвестиций. Регресса долг 30000000000 $ был выдан JPMorgan Chase в ФРС с целью покупкиBear Stearns, 16 марта 2008 г. Заем без права регресса был выдан с менее ликвидными активами Bear Stearns в качестве обеспечения, что означает, что Федеральная резервная система возьмет на себя убыток, если стоимость этих активов будет ниже их обеспеченной стоимости.

Юридическое финансирование отрасль обеспечивает регресс финансовых продуктов , используемые для оказания финансовой помощи истцов , участвующих в чрезвычайных ситуациях -судебный процесс , как автомобильная авария. Средства предоставляются потребитель на потенциальном расчетном количестве. Эти деньги - настоящее финансирование без права регресса, если дело проиграно, никто ничего не должен компании, финансирующей судебный процесс. Это покупка актива, а не ссуда.

Характеристика в корпоративных финансах [ править ]

Долг без права регресса обычно отражается на балансе компании-должника как обязательство, а обеспечение отражается как актив. Для целей федерального подоходного налога США взаимодействие между понятиями (1) «сумма, реализованная» после реализации, (2) сумма долга без права регресса и (3) сумма скорректированной базы в собственности, является довольно сложным. Налоговые последствия отчуждения зависят от того, приобрел ли налогоплательщик недвижимость с уже прикрепленной задолженностью без права регресса или от того, взял ли налогоплательщик задолженность без права регресса после приобретения имущества, а также от относительной связи между справедливой рыночной стоимостьюзакупочная цена и цена продажи. При продаже или ином отчуждении собственности в соответствии с законодательством США о подоходном налоге налогооблагаемая прибыль обычно возникает в том случае, если сумма, полученная при продаже или ином отчуждении собственности, превышает сумму, скорректированную налогоплательщиком в этой собственности.

Как правило, реализованная сумма представляет собой сумму денежных средств и другого вознаграждения, полученного налогоплательщиком. Сумма прощенной или погашенной ссуды обычно является частью этого вознаграждения. [6]

Регулируется основой является суммой следующих:

  • Сумма первоначальной стоимости, понесенной налогоплательщиком при приобретении собственности, включая сумму любого долга без права регресса, принятого владельцем / налогоплательщиком в рамках приобретения (также известная как «первоначальная основа»),
  • Плюс расходы на улучшения (если таковые имеются), произведенные налогоплательщиком в собственности,
  • За вычетом суммы амортизационных (или аналогичных) вычетов, разрешенных (или допустимых) для налогоплательщика на это имущество.

Если реализованная сумма превышает сумму скорректированной базы, налогоплательщик получил прибыль на момент реализации. Если скорректированная база превышает реализованную сумму, возникает убыток. [7] Эффект федерального подоходного налога от долга без права регресса можно объяснить, сначала рассмотрев налоговый эффект от продажи долга с регрессом (то есть долга, в котором имущество обеспечивает первое страховое покрытие, а заемщик / налогоплательщик несет личную ответственность за любой недостаток, который может остаться после того, как кредитор передает взыскание в отношении собственности), а затем противопоставление аналогичным фактам, связанным с задолженностью без права регресса, следующим образом:

В качестве примера предположим:

  1. Неоплаченная основная сумма долга регресса составляет 100 000 долларов США;
  2. Справедливая рыночная стоимость собственности составляет 80 000 долларов США;
  3. Скорректированная база налогоплательщика в собственности составляет 45 000 долларов США.

Предполагая, что кредитор обращает взыскание на имущество и что превышение долга на 20 000 долларов над справедливой рыночной стоимостью имущества (100 000 долларов минус 80 000 долларов США) погашается по контракту (для дидактической симметрии с примером без права регресса, давайте предположим, что вопреки коммерческой точки зрения регресса ссуду, что долг полностью прощен кредитором без фактического платежа), налогоплательщик получит сумму в 20 000 долларов в качестве дохода от погашения задолженности. Эти 20 000 долларов прощения подлежат налогообложению налогоплательщику как обычный доход, даже если налогоплательщик не получил наличных денег во время выписки. [8] Превышение справедливой рыночной стоимости на 35 000 долларов над скорректированной базой (80 000 долларов за вычетом 45 000 долларов) будет рассматриваться как налогооблагаемый прирост капитала от «продажи или иного отчуждения» собственности - опять же, даже если налогоплательщик не получил денежных средств во время выкупа.

Если предположить те же факты, за исключением того, что долг не подлежит регрессу, результат будет совершенно другим. Налогоплательщик получит нулевой налогооблагаемый обычный доход от погашения долга. Вместо этого вся разница в 55 000 долларов между невыплаченной основной суммой долга и скорректированной базой налогоплательщика (100 000 долларов минус 45 000 долларов) будет рассматриваться как налогооблагаемый прирост капитала от «продажи или иного отчуждения» собственности - опять же, даже при отсутствии денежных средств. полученные налогоплательщиком при обращении взыскания. [9]

При продаже, обращении взыскания или иного отчуждения долги без права регресса, возникшие в рамках финансирования приобретения, и деньги, извлеченные из инвестиций путем ипотеки, рассматриваются одинаково: обе являются налогооблагаемой реализацией только в момент отчуждения собственности, [ 10], даже если на момент отчуждения имущество стоит меньше суммы залога. Регресса долг , который находится на месте в момент приобретения имущества включается в базу, Crane v. Комиссар , [11] последующее заимствование не является. "Woodsam Associates, Inc." против комиссара . [12] Поступления от последующих займов реинвестируются в амортизируемую собственность, таким образом избегая Woodsam и используя преимуществаКран .

См. Также [ править ]

  • Ипотечный заем
  • Проектное финансирование
  • Обратный долг
  • Синтетическая аренда

Сноски [ править ]

  1. ^ "Продажи новых и существующих домов в США в апреле движутся в противоположных направлениях" . Данные о конструкции тростника. 24 мая 2011 . Проверено 15 ноября 2013 года .
  2. ^ Бюджетное управление Конгресса (2010). Fannie Mae, Freddie Mac и роль государства на вторичном ипотечном рынке . п. 49.
  3. ^ Генте, Андра °и Kudlyak, Marianna, «Регресс и по ипотечному жилищному кредитованию по умолчанию: теория и практика из штатов США» (10 июля 2009).Рабочий документ Федерального резервного банка Ричмонда № 09-10. Авторы классифицируют одиннадцать штатов (Аляска, Аризона, Калифорния, Айова, Миннесота, Монтана, Северная Каролина, Северная Дакота, Орегон, Вашингтон и Висконсин) как безвозвратные. Авторы также обсуждают обоснование этой классификации для каждого штата. В некоторых штатах без права регресса некоторые формы регресса доступны, но непрактичны из-за длительных и дорогостоящих судебных разбирательств, судов присяжных и длительных периодов погашения.
  4. ^ «Сравнение государственных законов о ипотечных кредитах и ​​сроках погашения» . 29 июля 2010 . Проверено 24 августа 2013 года .Управление законодательных исследований Коннектикута, опираясь на данные Национального центра потребительского права , пришло к выводу, что по крайней мере 10 штатов можно классифицировать как не требующие права обращения за жилищной ипотекой.
  5. ^ «Возникающие проблемы: жилищные ссуды ПАСЕ и банкротство» . natlawreview.com . 2018-02-08 . Проверено 31 июля 2018 .
  6. ^ «Определение суммы и признание прибыли или убытка» , Taxalmanac.com .
  7. ^ Погашение обязательств
  8. ^ Если только 20 000 долларов не подлежат исключению в соответствии с 26 USC  § 108 .
  9. ^ Комиссар против Тафтса , 461 US 300 (1983); Крейн против комиссара внутренних доходов , 331 US 1 (1947).
  10. ^ Estate of Levine v. Commissioner , 72 TC 780, 792 (1979), aff'd , 634 F.2d 12 (1980) («ипотечный долг без права регресса - это долг собственника, поскольку он, в действительности, квази-должник по долгу, несмотря на то, что долг принадлежит имуществу. "); Woodsam Associates, Inc. против комиссара , 16 TC 649 (1951), aff'd , 198 F.2d 357 (2d Cir.1952) (превышение суммы долга над скорректированной базой собственности является прибылью, и будет рассматриваться как прирост капитала в соответствии с правилами возврата амортизации).
  11. ^ Крейн против комиссара внутренних доходов , 331 США 1 (1947).
  12. ^ Woodsam Associates, Inc. против комиссара , 16 TC 649 (1951), aff'd , 198 F.2d 357 (2d Cir.1952).