Прирост капитала

Прирост капитала - это экономическое понятие, определяемое как прибыль, полученная от продажи актива, стоимость которого увеличилась за период владения. Актив может включать в себя материальную собственность , автомобиль, бизнес или нематериальную собственность, такую ​​как акции .

Прирост капитала возможен только в том случае, если цена продажи актива превышает первоначальную цену покупки. В случае, если цена покупки превышает цену продажи, возникает убыток капитала. Прирост капитала часто подлежит налогообложению , ставки и освобождения от которого могут отличаться в зависимости от страны. История прироста капитала берет свое начало с момента зарождения современной экономической системы, и ее эволюция описывалась как сложная и многогранная различными экономическими мыслителями. Концепцию прироста капитала можно считать сопоставимой с другими ключевыми экономическими концепциями, такими как прибыль и норма прибыли.Однако его отличительной чертой является то, что отдельные лица, а не только предприятия, могут накапливать прирост капитала посредством повседневного приобретения и продажи активов.

История [ править ]

История прироста капитала в человеческом развитии включает в себя концепции от рабского капитала до 1865 года в Соединенных Штатах до развития прав собственности во Франции в 1789 году и даже других событий, произошедших гораздо раньше. ^[1] Официальное начало практического применения прироста капитала произошло с развитием финансовой системы Вавилона примерно в 2000 г. до н.э. ^[2] Эта система ввела казначейства, где граждане могли хранить серебро и золото на хранение, а также совершать сделки с другими членами экономия. ^[2] Таким образом, это позволило вавилонянам рассчитать затраты, продажные цены и прибыль, а следовательно, и прирост капитала.

Расчет [ править ]

Прирост капитала обычно рассчитывается путем вычитания продажной цены актива из его базовой стоимости и любых понесенных расходов. ^[3] Результирующим значением будет прирост капитала или убыток капитала, если он отрицательный. В действительности, многие правительства предоставляют дополнительные методы расчета прироста капитала как для частных лиц, так и для предприятий. Эти методы могут облегчить налогообложение за счет снижения расчетной стоимости прироста капитала.

Пример: Австралийское налоговое управление [ править ]

Австралийское налоговое управление (ATO) перечислено три метода расчета прироста капитала для австралийских граждан и бизнеса, каждый из которых предназначено для снижения окончательного результирующего значения усиления управнена партии. ^[4] Первый - это метод дисконтирования, при котором подходящие физические лица или суперфонды могут снизить заявленную стоимость прироста капитала на 50% или 33,33% соответственно. ^[5] Второй - это метод индексации, который позволяет отдельным лицам и компаниям применять индексный коэффициент для увеличения базовой стоимости актива, тем самым уменьшая конечную стоимость прироста капитала. ^[6] Третий метод - это «другой» метод, который предполагает использование общей формулы прироста капитала, в соответствии с которой базовая стоимость актива вычитается из его окончательной продажной цены. ^[7]

Пример: IRS [ править ]

Служба внутренних доходов США (IRS) также предоставляет рекомендации по расчету прироста капитала. IRS определяет прирост или убыток капитала как «разницу между скорректированной базой актива и суммой, полученной вами от продажи». ^[8] Прирост капитала также определяется как краткосрочный или долгосрочный. Краткосрочный прирост капитала происходит, когда вы удерживаете базовый актив менее одного года, в то время как долгосрочный прирост капитала происходит, когда актив удерживается более одного года. ^[8] Даты владения должны отсчитываться со дня, следующего за датой приобретения актива, до дня продажи актива. ^[8]

Пример: CRA [ править ]

Агентство по доходам Канады (CRA) включает несколько уникальных руководящих принципов для расчета прироста капитала для частных лиц или предприятий. CRA заявляет, что физические лица могут исключить из своих расчетов прироста капитала следующие типы пожертвований: «доли в акционерном капитале корпорации паевого инвестиционного фонда… предписанные долговые обязательства, которые не связаны нотами, экологически уязвимая земля… (или) акция, долг обязательство или право котироваться на указанной фондовой бирже ». ^[9] Обратите внимание, что для утверждения исключения, пожертвование должно быть совершено квалифицированным одаряемым, а также что капитальные убытки, возникающие в результате таких пожертвований, не могут быть исключены из отчетности отдельного лица. ^[9]CRA заявляет, что после прироста капитала люди могут иметь право требовать резерв или вычет прироста капитала. ^[9] Физические лица имеют право претендовать на резерв, если прирост капитала происходит не в виде единовременной выплаты, а, скорее, в виде серии платежей с течением времени. ^[9] Для расчета резерва канадские граждане должны рассчитать свой прирост капитала, используя метод обычной продажной цены за вычетом себестоимости, а затем вычесть сумму утвержденного резерва на год. ^[9] Вычет из прироста капитала - это вторая форма расчета прироста капитала, которую предлагает CRA. Это «вычет, который вы можете требовать в счет налогооблагаемого прироста капитала, полученного вами в результате отчуждения определенной капитальной собственности». ^[9]Только жители Канады в течение предыдущего года имеют право требовать вычета, и только определенные доходы от прироста капитала имеют право на вычет. ^[9]

Пример: HM Revenue and Customs [ править ]

В Соединенное Королевство HM по налоговым и таможенным (HMRC) офис устанавливает перечень активов , которые имеют право рассматривать как доходы от прироста капитала. К ним относятся «большинство личных вещей стоимостью 6000 фунтов стерлингов или более, кроме вашего автомобиля», имущество, которое не считается вашим основным жилищем, ваше основное жилище, если оно превышает определенный размер или используется для ведения бизнеса, любые акции, не принадлежащие индивидуальный сберегательный счет или план личного капитала, а также любые бизнес-активы. ^[10] HMRC также перечисляет определенные активы, которые освобождены от начисления прироста капитала, включая любую прибыль, полученную с индивидуальных сберегательных счетов или личных планов акционерного капитала, «государственных облигаций Великобритании и премиальных облигаций», а также любые выигрыши от лотереи, ставок или пулов. ^[10]HMRC заявляет, что только прибыль, полученная сверх надбавки физического лица, имеет право облагаться налогом, и никакие налоги не уплачиваются с физических лиц, которые накапливают прибыль, подпадающую под их налоговую скидку на прирост капитала. ^[11] Для расчета прироста капитала отдельного лица HMRC требует расчета прибыли для каждого актива за соответствующий 12-месячный период, которые затем суммируются и, наконец, уменьшаются на величину вычета допустимых убытков. ^[11] HMRC также заявляет, что при сообщении об убытках «сумма вычитается из прибыли, полученной вами в том же налоговом году». ^[12]

Налогообложение прибыли [ править ]

Как правило, существуют значительные различия в налогообложении прироста капитала, полученного отдельными лицами и корпорациями, и ОЭСР признает три простые категории индивидуального дохода от капитала, которые облагаются налогами ее странами-членами по всему миру. К ним относятся дивидендный доход , процентный доход и прирост капитала, полученный за счет собственности и акций . ^[13] Средняя ставка налога на дивиденды в ОЭСР составляет 41,8%, при этом дивиденды часто облагаются налогом как на корпоративном, так и на индивидуальном уровне и классифицируются в первую очередь как корпоративный доход, а затем - личный доход . ^[13]Однако в некоторых странах, таких как Австралия, Чили, Мексика и Новая Зеландия, используются системы условного налогообложения, которые позволяют корпорациям выкупать условные исчисления для уплаты налога на корпоративном уровне, тем самым снижая их налоговое бремя. ^[13] Средняя ставка налога на процентный доход в ОЭСР составляет 27%, и почти все страны ОЭСР, за исключением Чили, Эстонии, Израиля и Мексики, облагают налогом совокупный номинальный процентный доход физического лица. ^[13]

Допустимые объекты [ править ]

Прирост капитала можно заработать только на выгодной продаже активов. Бывший главный бухгалтер Комиссии по ценным бумагам и биржам определил актив как: « Денежные средства , договорные требования в отношении денежных средств или услуг, а также предметы, которые можно продавать отдельно за наличные». ^[14] Практическое применение этого определения в первую очередь включает акции и недвижимость.

Акции [ править ]

Прирост капитала может быть получен за счет продажи финансовых активов, таких как акции . Когда кто-то продает акции, они вычитают себестоимость из продажной цены, чтобы рассчитать прирост капитала или убыток.

Эффект диспозиции [ править ]

Эффект диспозиции - это теория, которая связывает психологию человека с приростом капитала в акциях и исследует, как люди делают выбор под угрозой потенциальной потери капитала. ^[15] Это выявляет закономерность иррациональности человеческого поведения, при которой акции, которые потенциально могут принести прирост капитала, продаются слишком рано, в то время как акции, которые явно проигрывают, удерживаются слишком долго, что приводит к большим потерям капитала, чем необходимо. ^[16]

Модель ценообразования на ожидаемый прирост капитала [ править ]

Эта модель ценообразования активов подробно описывает, как ожидания в отношении будущего прироста капитала на фондовом рынке являются ключевым фактором фактических движений цен акций. ^[17] В целом, «циклы бума и спада цен на активы ... подпитываются динамикой обновления убеждений инвесторов », и поэтому оптимизм в отношении будущего прироста капитала в конкретной акции часто будет причиной возможного увеличения стоимости акций. цена. ^[17]

«Эффект блокировки» [ править ]

Эффект блокировки предполагает, что вместо того, чтобы реализовывать прирост капитала по акциям, инвесторы должны вместо этого вернуться к короткой продаже замещающих ценных бумаг. ^[18] При условии, что « существуют идеальные заменяющие ценные бумаги , не облагаемые налогом », инвесторы никогда не должны реализовывать свой прирост капитала на акциях, потому что можно снизить риск, связанный с большой позицией по акциям, «без затратной короткой продажи идеального заменителя». ^[18]

Недвижимость [ править ]

Прирост капитала может быть получен за счет продажи физических активов, таких как дома, квартиры или земля. Однако в большинстве стран продажа основного жилья или основного жилого помещения освобождается от налога на прирост капитала. Например, Налоговое управление Австралии предлагает полное освобождение от налога на прирост капитала при продаже основного дома при условии, что человек или пара соответствуют определенным критериям приемлемости. ^[19]

Эффективность на рынках недвижимости [ править ]

Взаимосвязь между психологией и приростом капитала также часто наблюдается в акциях - концепция, аналогичная исследованной Душански и Коч. Поскольку дома - это не только расходы на потребление, но и зачастую инвестиционные расходы для семей, ожидания прироста капитала за счет инвестирования в дом как в актив, а не как потребительский товар, оказывают сильное влияние на фактические цены на жилье и спрос. ^[20] Как утверждают Душански и Коч, «рост цен на жилье увеличивает спрос на услуги по предоставлению жилья, занимаемому владельцами. ^[20] Таким образом, роль жилья как инвестиционного актива с его потенциалом для прироста капитала доминирует над его ролью как потребительского товара ». ^[20]

Облигации [ править ]

Прирост капитала может быть получен за счет продажи нематериальных финансовых активов, таких как облигации . Прирост капитала будет достигнут, когда цена продажи облигации выше себестоимости, а убыток капитала возникнет, если цена продажи облигации ниже себестоимости.

Исключения [ править ]

Некоторые правительственные ведомства, такие как Австралийское налоговое управление (ATO), не классифицируют прибыль от выгодной продажи облигации как прирост капитала. ^[21] Если физическое лицо выкупает облигацию на сумму, превышающую или меньшую, чем цена, которую они заплатили за облигацию, ATO заявляет, что эта прибыль «не рассматривается как прирост капитала» и что прибыль должна быть просто включена в налоговая декларация физического лица. ^[21] Аналогичным образом, если физическое лицо продает облигацию другому физическому лицу по цене, большей или меньшей, чем цена, которую они заплатили за облигацию, в ATO говорится, что «эта прибыль не рассматривается как прирост капитала» и что прибыль должна просто включаться в налоговую декларацию физического лица. ^[21]Однако Налоговая служба США (IRS) действительно считает прибыль от погашения или продажи облигации приростом капитала. ^[8] Прирост капитала по облигациям рассчитывается тем же методом, что и другие приросты капитала, в соответствии с которым «разница между скорректированной базой актива и суммой, полученной вами от продажи, является приростом капитала или убытком капитала». ^[8]

См. Также [ править ]

• Налог на прирост капитала
• Поток наличных денег
• Инвестиции
• Пассивный доход
• Доход от собственности
• Выгода
• Незаработанный доход

Ссылки [ править ]

Дальнейшее чтение [ править ]

• Черный, Стивен (2011). «Аномалия прироста капитала: комиссар против банков и доходы от судебных процессов». Юридический журнал Святой Марии . 43 : 113. SSRN  1858776 .