Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Термин запроса возврата или коготь обратно относится к любой деньги или льготы , которые были даны, но должны быть возвращены (когтистые назад) в силу особых обстоятельств или событий, таких , как деньги того , были получены в результате финансового преступления, или если в контракте о вознаграждении руководителя есть положение о возврате . [1] [2]

Неверный слуга с когтями [ править ]

Согласно доктрине неверного слуги , сотрудник, который совершает преступление на своей работе или не соблюдает кодекс поведения или этический кодекс компании, подлежит возврату всей его компенсации работодателем. В деле Морган Стэнли против Скоурона , 989 F. Supp. 2d 356 (SDNY 2013), применяя доктрину недобросовестного слуги Нью-Йорка, суд постановил, что управляющий портфелем хедж-фонда, занимающийся инсайдерской торговлей в нарушение кодекса поведения своей компании, который также требует от него сообщать о своем неправомерном поведении, должен выплатить своему работодателю 31 миллион долларов его работодатель выплатил ему в качестве компенсации за период его неверности. [3] [4] [5] [6]Суд назвал инсайдерскую торговлю «крайним злоупотреблением положением управляющего портфелем». [4] Судья также написал: «Помимо того, что Morgan Stanley подвергся расследованиям со стороны правительства и прямым финансовым потерям, поведение Скоурона нанесло ущерб репутации фирмы, являющейся ценным корпоративным активом». [4]

Положение о возвращении [ править ]

Положение запроса возврата является условие договора , как правило , включаются в трудовые договоры по финансовым фирмам , с помощью которых деньги уже заплатил работнику должны быть выплачены обратно работодателю при определенных условиях. Этот термин также используется в делах о банкротстве, когда инсайдеры могли совершить набег на активы до подачи заявки [7], а также в Medicaid , когда государство возмещает расходы на долгосрочное лечение или покрывает медицинские расходы из имущества умерших пациентов Medicaid. Цель статьи - обеспечить работодателю или доверительному управляющему возможность ограничить бонусы, компенсации или другое вознаграждение в случае катастрофических изменений в бизнесе, банкротства и национального кризиса, такого как финансовый кризис 2007–2008 годов., а штаты должны возместить затраты на администрирование услуг Medicaid.

Бонусы сотрудников по схеме обратного возврата привязаны конкретно к производительности (или ее отсутствию) финансового продукта ( продуктов ), которые физическое лицо могло создать и / или продать в рамках своей работы, ожидая высокой прибыли. выгода. Если продукт действительно преуспевает в течение длительного периода времени и постоянно улучшает характер фирмы, бонусы, выплачиваемые физическому лицу, могут быть оставлены им. Однако, если продукт выходит из строя и наносит ущерб природе фирмы - даже спустя годы с момента создания продукта - тогда фирма имеет право отозвать, вернуть или иным образом вернуть себе часть или всю сумму (суммы) бонуса. [8]Однако исследования показывают, что менеджеры, на которых распространяется действие положений о возврате бонусов, которые недавно вступили в силу в компании, часто пытаются компенсировать повышенный риск возврата бонусов, требуя увеличения базовой заработной платы, которая не подлежит возвращению. [9]

Распространенность положений об обратном удержании среди компаний из списка Fortune 100 увеличилась с менее чем 3% до 2005 г. до 82% в 2010 г. [10] Растущая популярность положений об обратном удержании, вероятно, по крайней мере частично, связана с Законом Сарбейнса-Оксли от 2002 г., согласно которому Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) должна добиваться выплаты поощрительной компенсации руководителям высшего звена, замешанным в мошенничестве. На практике Комиссия по ценным бумагам и биржам усилила свои полномочия по возврату ценных бумаг лишь в небольшом количестве случаев. [11]

Закон Додда-Франка 2010 года обязывает SEC требовать, чтобы публичные компании США включали положение о возврате компенсации в свои контракты о вознаграждении руководителей, которое инициируется любым пересчетом бухгалтерской отчетности, независимо от вины (в то время как положения о возврате денег в соответствии с Законом Сарбейнса-Оксли применялись только к умышленное мошенничество). По состоянию на середину 2015 года эта часть закона Додда-Франка еще не была реализована. [12]

Последствия [ править ]

Обычная цель положения о возврате средств - удержать менеджеров от публикации неверной бухгалтерской информации. Академические исследования показывают, что добровольно принятые положения о возврате денег, по-видимому, эффективны для уменьшения как преднамеренных, так и непреднамеренных ошибок бухгалтерского учета. [9] В этом же исследовании также считает , что инвесторы имеют большую уверенность в финансовой отчетности фирмы после запроса возврата принятия, и что советы директоров большего веса по учету числа в исполнительных бонусах после запроса возврата на месте ( то есть , плата за производительность возрастает чувствительность ).

Согласно статье журнала New Yorker от декабря 2010 года [8] феномен возврата денег, преследуемый банками и другими финансовыми группами, прямо и / или косвенно ответственными за финансовый кризис, был использован главными администраторами этих организаций для того, чтобы доказать, что в настоящее время они предпринимают ощутимые самокорректирующие действия как для предотвращения нового кризиса (якобы подавляя стимулы к теневому поведению в отношении инвестиционного продукта, которое проявляли их люди в прошлом), так и для надлежащего наказания за любую потенциальную будущую деятельность подобного рода. Однако дело приводится в The New Yorker.статья (цитирующая нескольких профессиональных экономистов, согласных с этой точкой зрения) о том, что маловероятно, что любой результат будет иметь место, и статья The New Yorker также предполагает, что люди, приводящие этот аргумент, могут даже не искренне в это поверить, а вместо этого продвигают это своего рода тактика связей с общественностью до тех пор, пока влияние финансового кризиса не исчезнет и аналогичные (возможно, почти идентичные) злоупотребления финансовой системой могут медленно и незаметно возобновиться с минимальным обнаружением или отсутствием обнаружения внешними силами. [8]

Фон [ править ]

В прошлом явление запроса возврата использовались главным образом в обеспечении налоговых льгот , скидок , возврата налогов и субсидий . Возврат средств отличается от выплат или возмещения, поскольку они включают штраф в дополнение к выплате.

Использование налоговых льгот для привлечения рабочих мест и капиталовложений за последние десятилетия расширилось и теперь включает показатели эффективности, с помощью которых можно оценивать рост компании. Типичные меры:

  1. количество созданных рабочих мест более 5
  2. годовой фонд заработной платы;
  3. сумма капитальных вложений
  4. сумма остаточной стоимости.

Более необычными мерами являются сохранение штаб-квартиры на определенном участке на определенный период времени, увеличение объема производства или снижение производственных затрат на единицу продукции или требование вывода данной технологии на коммерческий рынок. Получатель должен будет вернуть денежную стоимость поощрения плюс штраф и / или проценты лицу, предоставившему поощрение, обычно местному или государственному налоговому органу. По мере того, как использование стимулов со временем становится все более зрелым, {{who | date = май 2020 г.] иногда утверждают, что откат назад за неисполнение обязательств, вероятно, станет более повсеместным.

Под откатом можно понимать договорные элементы, которые стоят между стремлением к экономическому развитию и развитию сообщества и скользкой дорожкой корпоративного благосостояния . Они очень противоречивы и используются в качестве гарантий на уровне сообщества для определенных ожиданий производительности. Индустрия местоположения сайтов обычно пытается исключить или уменьшить любые такие обещания в рамках своих переговоров. [13] [14] [15]

Известные случаи [ править ]

В Соединенных Штатах до 2006 года обратные вызовы использовались редко. [16] Основные дела включали возврат на 600 миллионов долларов, затронувший Уильяма У. Макгуайра из UnitedHealth Group , 500 миллионов долларов, пострадавших от Денниса Козловски из Tyco , и в 2019 году возврат компенсации бывшему генеральному директору компании Уэллс Фарго Джон Стампф, а также его коллега. [17]

Отчеты о финансовых преступлениях [ править ]

Количество исков о возврате денег в суды США, особенно от невинных физических и юридических лиц, которые нажились на финансовых преступлениях других лиц, увеличилось с 2000 года. [18] В его статье «Удивительный откат Мэдоффа; как два юриста, Ирвинг Пикард и Дэвид Шихан, вернули 75 центов на доллар украденных денег - во много раз больше обычного курса в таких случаях », - The Wall Street Journal рассказала о том, как Ирвинг Пикард возглавил команду юристов, которые вернули беспрецедентные 75% денег, незаконно полученных Бернард Мэдофф , подав иски, чтобы получить обратно деньги у тех, кто получил прибыль от схемы, независимо от того, знали они о схеме или нет. [18] [19] [20] [21]Кэти Базоян Фелпс, юрист Diamond McCarthy, сказала: «Такой вид выздоровления необычен и нетипичен», поскольку возврат в таких схемах колеблется от 5 до 30 процентов, а многие жертвы ничего не получают. [20] Пикард успешно справился с этой задачей. добивался возврата денег не только от инвесторов, но и от супругов и от имений тех, кто получил прибыль, например от жены Бернарда Мэдоффа ( Рут Мэдофф ), а также от состояния покойного Джеффри Пикауэра и жены Пикауэра Барбары, с которыми он достиг урегулирования в размере 7,2 миллиарда долларов ( самый крупный платеж в порядке гражданской конфискации в истории США). [20] [22] [23]

Отчеты по ипотечным брокерам [ править ]

Возвраты также используются большинством банков и кредиторов для возврата денег по «убыточным» жилищным займам . Обычно это происходит, когда заемщик выплачивает ссуду в течение короткого периода времени, обычно в течение 24 месяцев с момента получения ссуды.

В Австралии эта комиссия обычно составляет 0,77% от общей суммы ссуды для ссуд, выплачиваемых в течение первых 12 месяцев после урегулирования, и 0,385% в течение 24 месяцев. Если заемщик использует ипотечного брокера для получения ипотечного кредита, он обычно взимает с него эту сумму.

В разных странах [ править ]

В Италии и Нидерландах существует несколько режимов возврата, а в Соединенном Королевстве - два режима. [24] Французский режим возврата ограничен. [24] В Бельгии неясна возможность их принудительного исполнения. [24]

Ссылки [ править ]

  1. ^ "Clawback" . Инвестопедия .
  2. ^ Коготь назад | Определение Claw Back от Merriam-Webster
  3. ^ Глинн, Тимоти П .; Арнов-Ричман, Рэйчел С .; Салливан, Чарльз А. (2019). Трудовое право: частный заказ и его ограничения . Wolters Kluwer Law & Business - через Google Книги.
  4. ^ a b c Джерин Мэтью (20 декабря 2013 г.). « Faithless“Экс-Morgan Stanley менеджер фонда Приказано Погашать $ 31 млн на бывшего работодателя» . International Business Times UK .
  5. Хеннинг, Питер Дж. (23 декабря 2013 г.). «Огромные затраты на то, чтобы быть« неверным слугой » » . Книга сделок New York Times .
  6. ^ «Морган Стэнли требует 10,2 миллиона долларов от осужденного бывшего трейдера» . Гринвичское время . 15 января 2013 г.
  7. ^ "В иске Clawback требуется 420 тысяч долларов от министра транспорта США относительно оплаты труда штатных юристов" . Американская ассоциация адвокатов .
  8. ^ a b c Кэссиди, Джон (29 ноября 2010 г.). «Что хорошего в Уолл-стрит? Многое из того, что делают инвестиционные банкиры, социально бесполезно» .
  9. ^ а б де Хаан, Эд; Ходж, Фрэнк; Шевлин, Терри Дж. (2012). «Улучшает ли добровольное принятие положения об обратном возврате качество финансовой отчетности?». Современные исследования бухгалтерского учета, готовится к печати . SSRN 2049442 . 
  10. ^ «Сосредоточьтесь на Clawbacks» . C-Suite Insight . 2011. Архивировано из оригинала на 2013-01-18 . Проверено 16 мая 2012 .
  11. ^ Фрид, Джесси; Шилон, Ницан (2011). «Сверхплатные Clawbacks». Журнал корпоративного права . 36 . SSRN 1798185 . 
  12. ^ «Стандарты листинга для восстановления ошибочно присужденной компенсации» (PDF) . SEC.gov . Проверено 10 февраля 2018 года .
  13. ^ «Обложка» . Бизнес-услуги . Архивировано из оригинала на 2006-11-13 . Проверено 13 сентября 2006 .
  14. ^ «Реформа» . Хорошая работа в первую очередь . Архивировано из оригинала на 2006-08-23 . Проверено 13 сентября 2006 .
  15. ^ "Домашняя страница" . Совет по международному экономическому развитию .
  16. ^ Голдштейн, Стив. «Только два руководителя получили больше денег, чем Stumpf и Tolstedt Wells Fargo» . MarketWatch . Проверено 15 марта 2020 .
  17. ^ Голдштейн, Стив. «Только два руководителя получили больше денег, чем Stumpf и Tolstedt Wells Fargo» . MarketWatch . Проверено 15 марта 2020 .
  18. ^ а б Сепинволл, А. (2012). «Исправление чужих ошибок: критический взгляд на обратную связь в схемах Понци типа Мэдоффа и других махинациях», Brooklyn Law Review , 78 (1), 1-64.
  19. ^ «Удивительный Мэдофф Clawback; Как два юриста, Ирвинг Пикард и Дэвид Шихан, вернули 75 центов на доллар украденных денег - во много раз превышающий обычный курс в таких случаях», The Wall Street Journal , 30 ноября 2018 года.
  20. ^ a b c «Жертвы Мэдоффа близки к тому, чтобы вернуть свои 19 миллиардов долларов», Bloomberg.
  21. ^ «Вторая схема находит, что Доверительный управляющий Мэдоффа может попытаться вернуть миллиарды из средств, переведенных за границу», Брифинг по судебным разбирательствам по делу о банкротстве.
  22. ^ "Рекордное урегулирование Мэдоффа объявлено с Picower Estate"
  23. ^ «Поселение Пикауэра на 7,2 миллиарда долларов: День выплаты жертв Мэдоффа», The Daily Beast .
  24. ^ a b c Clawback; Глобальный гид