 |
| Часть серии о финансовых услугах |
| Банковское дело |
|---|
|
Категория
Commons
Портал| Финансы |
|---|
Банковское дело с частичным резервированием , наиболее распространенная форма банковского обслуживания, практикуемая коммерческими банками во всем мире [1] [2], включает банки, принимающие депозиты от клиентов и выдающие ссуды заемщикам, сохраняя при этом в резерве сумму, равную лишь части депозитных обязательств банка. . [3] Банковские резервы хранятся в виде наличных денег в банке или в виде остатков на банковском счете в центральном банке . Центральный банк страны определяет минимальную сумму, которую банки должны держать в ликвидных активах, что называется « резервными требованиями."или" коэффициент резервирования ". Банки обычно держат больше, чем эта минимальная сумма, сохраняя избыточные резервы [ необходима цитата ] .
Банковские депозиты обычно имеют относительно короткий срок, в то время как ссуды, предоставляемые банками, имеют тенденцию быть более долгосрочными [4] - это требует от банков наличия резервов для обеспечения ликвидности, когда вкладчики изымают свои деньги. Банки, рассчитывая на то, что только часть (или «часть») вкладчиков будут стремиться снять средства одновременно, сохраняют лишь часть своих обязательств в качестве резервов. Таким образом, они могут столкнуться с неожиданным массовым изъятием средств из банков, когда вкладчики захотят снять больше средств, чем резервы банка. В этом случае банк, испытывающий нехватку ликвидности, может брать займы у других банков на рынке межбанковского кредитования.; или (если в банках наблюдается общая нехватка ликвидности) центральный банк страны может выступать в качестве кредитора последней инстанции, чтобы предоставить банкам средства для покрытия этого краткосрочного дефицита. [3] [ требуется цитата для проверки ] [5] [ требуется цитата для проверки ]
Поскольку банки хранят резервы в суммах, которые меньше суммы их обязательств по депозитам, и поскольку обязательства по депозитам считаются деньгами сами по себе (см. Деньги коммерческих банков ), банковское обслуживание с частичным резервированием позволяет денежной массе вырасти за пределы суммы базовые деньги, изначально созданные центральным банком. [3] [5] В большинстве стран центральный банк (или другой орган денежно-кредитной политики ) регулирует создание банковских кредитов, устанавливая резервные требования и достаточность капитала.соотношения. Это помогает гарантировать, что банки остаются платежеспособными и имеют достаточно средств для удовлетворения спроса на снятие средств, и может использоваться для ограничения процесса создания денег в банковской системе. [5] Однако вместо того, чтобы напрямую контролировать денежную массу, центральные банки обычно [ количественно ] преследуют цель по процентной ставке, чтобы контролировать выдачу кредитов банками и уровень инфляции . [6] [ требуется цитата для проверки ]
История [ править ]
Банковское дело с частичным резервированием предшествовало существованию государственных органов денежно-кредитного регулирования и зародилось много веков назад, когда банкиры осознали, что, как правило, не все вкладчики требуют платежа одновременно. [7] [ необходима страница ]
В прошлом вкладчики, желающие сохранить свои монеты и ценности в хранилищах, сдавали золото и серебро у ювелиров , получая взамен банкноту на свой депозит ( см. Банк Амстердама ). Эти банкноты получили признание в качестве средства обмена для коммерческих сделок и, таким образом, стали одной из первых форм обращения бумажных денег . [8] Поскольку банкноты использовались непосредственно в торговлеювелиры заметили, что люди обычно не выкупают все свои банкноты одновременно, и увидели возможность инвестировать свои запасы монет в процентные ссуды и векселя. Это принесло ювелирам доход, но оставило им больше выпущенных банкнот, чем резервов для выплаты. Был начат процесс, который изменил роль ювелиров от пассивных хранителей слитков , взимающих плату за безопасное хранение, до банков, выплачивающих проценты и приносящих проценты. Так родилась банковская система с частичным резервированием.
Однако если кредиторы (держатели золотых банкнот, изначально депонированных) потеряли веру в способность банка оплатить свои банкноты, многие попытались бы погасить свои банкноты одновременно. Если в ответ банк не смог собрать достаточно средств, потребовав ссуды или продав векселя, банк либо объявил бы себя неплатежеспособным, либо объявил дефолт по своим нотам. Такая ситуация называется изъятие банковских вкладов и вызвало гибель многих ранних банков. [8]
Эти ранние финансовые кризисы привели к созданию центральных банков . Шведский риксбанк был первым в мире центральным банком, созданным в 1668 году. Многие страны последовали его примеру в конце 1600-х годов, создав центральные банки, которым было дано законное право устанавливать резервные требования и указывать форму, в которой такие активы (так называемые денежная база ) должны храниться. [9]Чтобы смягчить последствия банкротства банков и финансовых кризисов, центральным банкам также было предоставлено право централизовать хранение резервов драгоценных металлов в банках, тем самым облегчая перевод золота в случае массового изъятия денег из банков, регулировать деятельность коммерческих банков, вводить резервы. требований, и действовать в качестве кредитора последней инстанции, если какой-либо банк столкнется с массовым изъятием из банка. Появление центральных банков снизило риск массового изъятия средств из банков, присущего банковской системе с частичным резервированием, и позволило этой практике сохраниться, как и сегодня. [5]
В течение двадцатого века роль центрального банка выросла и теперь включает в себя влияние или управление различными переменными макроэкономической политики, включая показатели инфляции, безработицы и международного платежного баланса . В ходе проведения такой политики центральные банки время от времени пытались управлять процентными ставками, резервными требованиями и различными показателями денежной массы и денежной базы . [10]
Нормативно-правовая база [ править ]
В большинстве правовых систем банковский депозит не является залогом . Другими словами, внесенные средства больше не являются собственностью клиента. Деньги становятся собственностью банка, а клиент, в свою очередь, получает актив, называемый депозитным счетом ( текущий или сберегательный счет ). Этот депозитный счет является обязательством на балансе банка. Каждый банк имеет законное право выдавать кредит в размере, кратном указанному его резервам, поэтому резервы, доступные для погашения обязательств по депозитам, меньше общей суммы, которую банк обязан выплатить в счет погашения депозитов до востребования.
Банковское дело с частичным резервированием обычно работает без сбоев. Относительно небольшое количество вкладчиков требует выплаты в любой момент времени, и банки поддерживают буферные резервы для покрытия снятия наличных вкладчиков и других требований в отношении средств. Однако во время массового массового изъятия средств из банка или общего финансового кризиса требования о снятии средств могут превысить буфер финансирования банка, и банк будет вынужден увеличить дополнительные резервы, чтобы избежать дефолта по своим обязательствам. Банк может привлекать средства за счет дополнительных заимствований (например, путем заимствования на рынке межбанковского кредитования).или от центрального банка), продавая активы или запрашивая краткосрочные ссуды. Если кредиторы опасаются, что у банка заканчиваются резервы или он неплатежеспособен, у них есть стимул погасить свои депозиты как можно скорее, прежде чем другие вкладчики получат доступ к оставшимся резервам. Таким образом, страх банкротства может фактически спровоцировать кризис. [примечание 1]
Многие методы современного банковского регулирования и центрального банкинга , включая централизованный клиринг платежей, кредитование центральным банком банков-членов, регулирующий аудит и страхование депозитов под управлением государства , предназначены для предотвращения массового изъятия средств из банков.
Экономическая функция [ править ]
Банковское дело с частичным резервированием позволяет банкам предоставлять кредиты, которые представляют собой немедленную ликвидность для вкладчиков. Банки также предоставляют заемщикам долгосрочные ссуды и выступают в качестве финансовых посредников для этих средств. [5] [11] Менее ликвидные формы вкладов (например, срочные вклады ) или более рискованные классы финансовых активов (например, акции или долгосрочные облигации) могут заблокировать состояние вкладчика на определенный период времени, сделав его недоступным для использования. по запросу, по требованию. Эта функция «краткосрочного заимствования, долгосрочного кредитования» или функции трансформации сроков погашения в банковском деле с частичным резервированием - это роль, которую, по мнению многих экономистов, можно рассматривать как важную функцию коммерческой банковской системы. [12]
Процесс банковского обслуживания с частичным резервированием увеличивает денежную массу в экономике, но также увеличивает риск того, что банк не сможет обеспечить снятие средств вкладчиками. Современный центральный банк позволяет банкам практиковать частичное резервирование при проведении межбанковских деловых операций с пониженным риском банкротства. [13] [14]
Кроме того, согласно макроэкономической теории, хорошо регулируемая банковская система с частичным резервированием также приносит пользу экономике, предоставляя регулирующим органам мощные инструменты для воздействия на денежную массу и процентные ставки. Многие экономисты считают, что они должны корректироваться правительством для обеспечения макроэкономической стабильности . [15]
Процесс создания денег [ править ]
Когда ссуду предоставляет коммерческий банк, банк сохраняет лишь часть денег центрального банка в качестве резервов, и денежная масса увеличивается на размер ссуды. [5] Этот процесс называется «умножением депозита».
Поступления по большинству банковских ссуд не выражаются в валюте. Банки обычно выдают ссуды, принимая векселя в обмен на кредиты, которые они вносят на депозитные счета заемщиков. [16] [17] Депозиты, созданные таким образом, иногда называют производными депозитами и являются частью процесса создания денег коммерческими банками. [18] Выдача займов в виде бумажных денег и текущих монет считается слабым местом внутреннего контроля. [19]
На процесс создания денег также влияет коэффициент утечки валюты (склонность населения хранить банкноты, а не депонировать их в коммерческом банке) и коэффициент резервов безопасности ( избыточные резервы сверх установленных законом требований, которые коммерческие банки имеют добровольно). Данные по «избыточным» резервам и наличным деньгам регулярно публикуются Федеральной резервной системой США . [20]
Типы денег [ править ]
В банковской системе с частичным резервированием, работающей с центральным банком, создаются два типа денег: [21] [22] [23]
- Деньги центрального банка: деньги, созданные или принятые центральным банком независимо от его формы - драгоценные металлы, товарные сертификаты, банкноты, монеты, электронные деньги, ссуженные коммерческим банкам, или что-либо еще, что центральный банк выбирает в качестве своей формы денег.
- Деньги коммерческих банков: депозиты до востребования в коммерческой банковской системе; также называемые «деньги из чековой книжки», «депозиты до востребования» или просто «кредит».
Когда деньги центрального банка размещаются в коммерческом банке, деньги центрального банка выводятся из обращения и добавляются к резервам коммерческих банков (они больше не учитываются как часть денежной массы M1 ). Одновременно создается равное количество денег новых коммерческих банков в виде банковских вкладов.
Денежный мультипликатор [ править ]
Денежный мультипликатор - это эвристика, используемая для демонстрации максимальной суммы широкой денежной массы, которая может быть создана коммерческими банками для данной фиксированной суммы базовой денежной базы и коэффициента резервирования. Этот теоретический максимум никогда не достигается, потому что некоторые приемлемые резервы хранятся в виде наличных средств вне банков. [24] Вместо того, чтобы удерживать фиксированное количество денежной базы, центральные банки недавно преследовали цель по процентной ставке, чтобы косвенно контролировать выдачу кредитов банками, поэтому потолок, подразумеваемый денежным мультипликатором, не накладывает ограничения на создание денег на практике. [6]
Формула [ править ]
Денежный множитель m - это величина, обратная требованию резервирования R : [25]
Денежные запасы по всему миру [ править ]
В странах, где преобладает банковское дело с частичным резервированием, деньги коммерческих банков обычно составляют большую часть денежной массы. [21] Прием и ценность денег коммерческих банков основаны на том факте, что их можно свободно обменять в коммерческом банке на деньги центрального банка. [21] [22]
Фактическое увеличение денежной массы посредством этого процесса может быть ниже, так как (на каждом этапе) банки могут выбрать хранение резервов сверх установленного минимума, заемщики могут позволить некоторым средствам бездействовать, а некоторые представители общественности могут предпочесть иметь наличные деньги, и также могут быть задержки или трения в процессе кредитования. [26] Правительственные постановления могут также использоваться для ограничения процесса создания денег, запрещая банкам выдавать ссуды, даже если резервные требования были выполнены. [27]
Регламент [ править ]
Поскольку характер дробных банковских резервов предполагает возможность изъятия вкладов , центральные банки были созданы по всему миру для решения этих проблем. [10] [28]
Центральные банки [ править ]
Государственный контроль и банковские правила, относящиеся к банковскому обслуживанию с частичным резервированием, как правило, использовались для введения ограничительных требований в отношении выпуска банкнот и приема депозитов, с одной стороны, и для обеспечения защиты от банкротства и требований кредиторов и / или защиты кредиторов за счет государственных средств, когда с другой стороны, банки объявили дефолт. Такие меры включали:
- Минимальные нормативы обязательных резервов (RRR)
- Минимальные коэффициенты капитала
- Требования к депозиту государственных облигаций для выпуска нот
- 100% маржинальные резервные требования для выпуска банкнот, такие как Закон о банковской хартии 1844 (Великобритания)
- Санкции в случае дефолта банков и защита от кредиторов на многие месяцы или даже годы, и
- Поддержка центральным банком проблемных банков и фонды государственных гарантий по банкнотам и депозитам как для противодействия массовому изъятию средств из банков, так и для защиты банковских кредиторов.
Резервные требования [ править ]
В настоящее время преобладающее мнение о резервных требованиях состоит в том, что они предназначены для предотвращения того, чтобы банки:
- получение слишком большого количества денег за счет выдачи слишком большого количества займов против узкой денежной депозитной базы;
- нехватка наличных средств при снятии крупных депозитов (хотя резерв считается установленным законом минимумом, подразумевается, что в случае кризиса или бегства из банка резервы могут быть доступны на временной основе).
В некоторых юрисдикциях (например, в Европейском союзе) центральный банк не требует, чтобы резервы хранились в течение дня. Резервные требования предназначены для обеспечения того, чтобы у банков было достаточное количество высоколиквидных активов, чтобы система работала упорядоченно и поддерживала доверие общества.
В других странах (например, в Соединенных Штатах) центральный банк не требует наличия резервов в любое время, т. Е. Не устанавливает резервных требований.
Помимо требований к резервам, существуют другие обязательные финансовые коэффициенты, которые влияют на сумму кредитов, которые банк может финансировать. Коэффициент потребности в капитале , пожалуй, самый важный из этих других требуемых коэффициентов. Когда отсутствуют обязательные резервные требования , которые, по мнению некоторых экономистов, ограничивают кредитование, коэффициент требований к капиталу предотвращает бесконечное количество банковских кредитов. [ необходима цитата ]
Управление ликвидностью и капиталом для банка [ править ]
Чтобы избежать дефолта по своим обязательствам, банк должен поддерживать минимальный коэффициент резервирования, который он устанавливает в соответствии с нормативными актами и своими обязательствами. На практике это означает, что банк устанавливает целевой коэффициент резервирования и реагирует, когда фактический коэффициент падает ниже целевого уровня. Такой ответ может быть, например:
- Продажа или выкуп других активов или секьюритизация неликвидных активов,
- Ограничение инвестиций в новые займы,
- Заемные средства (погашаемые по требованию или с фиксированным сроком погашения),
- Выпуск дополнительных инструментов капитала , или
- Уменьшение дивидендов . [ необходима цитата ]
Поскольку разные варианты финансирования имеют разную стоимость и разную надежность, банки поддерживают запасы недорогих и надежных источников ликвидности, таких как:
- Вклады до востребования в других банках
- Высококачественные рыночные долговые ценные бумаги
- Подтвержденные кредитные линии в других банках [ необходима ссылка ]
Как и в случае с резервами, управление другими источниками ликвидности осуществляется с помощью целевых показателей.
Возможность банка надежно и экономично занимать деньги имеет решающее значение, поэтому уверенность в кредитоспособности банка важна для его ликвидности. Это означает, что банку необходимо поддерживать адекватную капитализацию и эффективно контролировать свою подверженность риску, чтобы продолжать свою деятельность. Если кредиторы сомневаются, что активы банка стоят больше, чем его обязательства, у всех требующихся кредиторов появляется стимул требовать немедленного платежа, что приводит к массовому изъятию средств из банка. [ необходима цитата ]
Современные методы управления ликвидностью банка основаны на анализе сроков погашения всех активов и обязательств банка (также могут быть включены внебалансовые риски). Активы и обязательства помещаются в периоды остаточных договорных сроков погашения, такие как «по требованию», «менее 1 месяца», «2–3 месяца» и т. Д. Эти остаточные договорные сроки погашения могут быть скорректированы с учетом ожидаемого поведения контрагента, такого как досрочное получение кредита. выплаты в связи с рефинансированием заемщиков и ожидаемым продлением срочных депозитов для получения прогнозируемых денежных потоков. Этот анализ выделяет любые крупные будущие чистые оттоки денежных средств и позволяет банку отреагировать до того, как они произойдут. Также может быть проведен анализ сценария, отображающий сценарии, включая стрессовые сценарии, такие как кризис, связанный с конкретным банком. [ необходима цитата ]
Гипотетический пример баланса банка и финансовых коэффициентов [ править ]
Пример банковского обслуживания с частичным резервированием и расчет «коэффициента резервирования» показаны в балансе ниже:
| Пример 2: Ограниченный баланс Национального банка ANZ по состоянию на 30 сентября 2037 г. | |||
|---|---|---|---|
| Ресурсы | NZ $ млн | Пассивы | NZ $ млн |
| Наличные | 201 | Депозиты до востребования | 25 482 |
| Баланс в ЦБ | 2 809 | Срочные вклады и прочие займы | 35 231 |
| Прочие ликвидные активы | 1,797 | Причитается другим финансовым учреждениям | 3170 |
| Причитается в других финансовых учреждениях | 3,563 | Производные финансовые инструменты | 4924 |
| Торговые ценные бумаги | 1887 | Кредиторская задолженность и прочие обязательства | 1,351 |
| Производные финансовые инструменты | 4,771 | Положения | 165 |
| Доступные для продажи активы | 48 | Облигации и примечания | 14 607 |
| Чистые ссуды и авансы | 87 878 | Финансирование связанных сторон | 2 775 |
| Акции в контролируемых организациях | 206 | [Субординированный] Ссудный капитал | 2 062 |
| Текущие налоговые активы | 112 | Всего обязательства | 99 084 |
| Прочие активы | 1,045 | Уставный капитал | 5 943 |
| Отложенные налоговые активы | 11 | [Переоценка] Резервы | 83 |
| Помещения и оборудование | 232 | Нераспределенная прибыль | 2,667 |
| Гудвилл и прочие нематериальные активы | 3 297 | Общий капитал | 8 703 |
| Итого активы | 107 787 | Общая сумма обязательств плюс чистая стоимость | 107 787 |
В этом примере денежные резервы банка составляют 3 010 млн новозеландских долларов (201 млн новозеландских долларов + 2 809 млн новозеландских долларов остаток в Центральном банке), а депозиты до востребования (пассивы) банка составляют 25 482 млн новозеландских долларов при коэффициенте резерва наличности 11,81 %.
Другие финансовые коэффициенты [ править ]
Ключевым финансовым показателем, используемым для анализа банков с частичным резервированием, является коэффициент наличных резервов , который представляет собой отношение денежных резервов к депозитам до востребования. Однако другие важные финансовые коэффициенты также используются для анализа ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности банка и т. Д.
Например, приведенный выше баланс ANZ National Bank Limited дает следующие финансовые коэффициенты:
- Коэффициент кассовых резервов составляет 3 010 млн долл. / 25 482 млн долл. США, т.е. 11,81%.
- Норма резервов ликвидных активов составляет (201 млн долларов США + 2 809 млн долларов США + 1,797 млн долларов США) / 25 482 млн долларов США, то есть 18,86%.
- Коэффициент собственного капитала составляет 8 703 млн долларов США / 107 787 млн долларов США, то есть 8,07%.
- Коэффициент материального капитала составляет (8703 млн - 3297 млн долларов) / 107 787 млн, то есть 5,02%.
- Коэффициент общего капитала составляет (8 703 млн долларов США + 2 062 млн долларов США) / 107 787 млн долларов США, то есть 9,99%.
Важно, как определяется термин «резервы» для расчета коэффициента резервов, поскольку разные определения дают разные результаты. Другие важные финансовые коэффициенты могут потребовать анализа раскрытия информации в других частях финансовой отчетности банка. В частности, в отношении риска ликвидности раскрытие информации включается в примечание к финансовой отчетности, в котором содержится анализ активов и обязательств банка по срокам погашения и разъясняется, как банк управляет своей ликвидностью.
Критика описаний денежной системы в учебниках [ править ]
Гленн Стивенс , управляющий Резервного банка Австралии, сказал о «денежном мультипликаторе», «большинство практиков считают его довольно неудовлетворительным описанием того, как на самом деле работает денежно-кредитная система». [29]
Лорд Тернер , бывший главный финансовый регулятор Великобритании, сказал: «Банки не принимают, как все еще предлагают многие учебники, вклады существующих денег у вкладчиков и ссужают их заемщикам: они создают кредиты и деньги ex nihilo - предоставляя ссуду заемщик и одновременно кредитование денежного счета заемщика ». [30]
Бывший заместитель управляющего Банка Канады Уильям Уайт сказал: «Несколько десятилетий назад в академической литературе подчеркивалась важность резервов, предоставляемых центральным банком банковской системе, и последствия (через денежный мультипликатор) для роста деньги и кредит. Сегодня более широко понимается, что ни одна промышленно развитая страна не ведет такую политику при нормальных обстоятельствах ». [31]
Критика [ править ]
Критика на почве нестабильности [ править ]
В 1935 году экономист Ирвинг Фишер предложил систему 100% резервных банковских операций как средство обращения вспять дефляции Великой депрессии . Он писал: «100-процентное банковское дело ... дало бы Федеральной резервной системе абсолютный контроль над денежной массой. Напомним, что при нынешней системе частичного резервирования депозитарных учреждений денежная масса определяется в краткосрочной перспективе такой неполитической политикой. такие переменные, как соотношение валюты к депозитам населения и коэффициент избыточных резервов депозитных организаций ». [32] [ необходима страница ]
Сегодня реформаторы денежно-кредитной политики утверждают, что банковское обслуживание с частичным резервированием ведет к невыплаченному долгу, растущему неравенству , неизбежным банкротствам и является императивом для постоянного и неустойчивого экономического роста . [33]
Критика на основе легитимности [ править ]
Экономисты австрийской школы, такие как Хесус Уэрта де Сото и Мюррей Ротбард , также резко критиковали банковское дело с частичным резервированием, призывая его объявить вне закона и ввести уголовную ответственность. По их мнению, создание денег не только вызывает макроэкономическую нестабильность (на основе австрийской теории делового цикла ), но и является формой хищения или финансового мошенничества , легализованного только благодаря влиянию могущественных богатых банкиров на коррумпированные правительства по всему миру. [34] [35] Политик США Рон Пол также раскритиковал банковское дело с частичным резервированием на основе аргументов австрийской школы. [36]
Противодействие критике [ править ]
См. Раздел " Банковское дело с полным резервом"
См. Также [ править ]
- Управление пассивами активов
- Австрийская теория делового цикла
- Базель II
- Базель III
- План Чикаго
- Новый взгляд на Чикагский план
- Кредитная теория денег
- Эндогенные деньги
- Банковское дело с полным резервом
- Денежная реформа
- Положительные деньги
Примечания [ править ]
- ^ Для примера см. Национализация Northern Rock # Беги на берегу.
Ссылки [ править ]
- ^ Фредерик С. Мишкин, Экономика денег, банковского дела и финансовых рынков, 10-е издание. Prentice Hall 2012
- Перейти ↑ Christophers, Brett (2013). Банковское дело через границы: размещение финансов в капитализме . Нью-Йорк: Джон Уайли и сыновья. ISBN 978-1-4443-3829-4.
- ^ a b c Авель, Андрей; Бернанке, Бен (2005). «14». Макроэкономика (5-е изд.). Пирсон. С. 522–532.
- ^ Для
сравнения: Bhole, LM (1982). "Коммерческие банки". Финансовые институты и рынки: структура, рост и инновации (4-е изд.). Нью-Дели: Tata McGraw-Hill Education (опубликовано в 2004 г.). С. 8–35. ISBN 9780070587991. Проверено 22 августа 2020 .
[...] если раньше краткосрочные ссуды финансировались за счет долгосрочных депозитов, то теперь относительно краткосрочные депозиты финансируют долгосрочные ссуды.
- ^ Б с д е е Мэнкью Н. Грегори (2002). «18». Макроэкономика (5-е изд.). Стоит. С. 482–489.
- ^ а б Хаббард и О'Брайен. Экономика . Глава 25: Денежно-кредитная политика, стр. 943.CS1 maint: location ( ссылка )
- ^ Карл Менгер (1950) Принципы экономики , Free Press, Glencoe, IL OCLC 168839
- ^ а б США. Конгресс. Жилой дом. Банковско-валютный комитет. (1964). Факты о деньгах; 169 вопросов и ответов о деньгах - приложение к «Букварю по деньгам» с указателем, Подкомитет по внутренним финансам ... 1964 (PDF) . Вашингтон, округ Колумбия
- ^ Чарльз П. Киндлбергер, Финансовая история Западной Европы. Рутледж 2007
- ^ a b Федеральная резервная система на простом английском языке - легкое для чтения руководство по структуре и функциям Федеральной резервной системы (цели и функции см. на странице 5 документа)
- ↑ Авель, Андрей; Бернанке, Бен (2005). «7». Макроэкономика (5-е изд.). Пирсон. С. 266–269.
- ^ Преобразование зрелости Брэд ДеЛонг
- ↑ Стр. 57 «ФРС сегодня», публикации на образовательном сайте, аффилированном с Федеральным резервным банком Канзас-Сити, предназначенной для ознакомления людей с историей и назначением Федеральной резервной системы США. ФРС сегодня Урок 6
- ^ «Мервин Кинг, Финансы: возврат от риска» (PDF) . Банк Англии.
Банки - опасные учреждения.
Они занимают короткие и ссужают длинные.
Они создают обязательства, которые обещают быть ликвидными, и сами содержат мало ликвидных активов.
Но это очень ценно для остальной экономики.
Домашние сбережения могут быть направлены на финансирование неликвидных инвестиционных проектов, обеспечивая при этом доступ к ликвидности для тех вкладчиков, которые могут в ней нуждаться ... Если большое количество вкладчиков одновременно хотят ликвидности, банки вынуждены досрочно ликвидировать активы - снижая их ценить ...'
- ^ Мэнкью Н. Грегори (2002). «9». Макроэкономика (5-е изд.). Стоит. С. 238–255.
- ^ Федеральный резервный банк Чикаго, Современная денежная механика , стр. 3–13 (май 1961 г.), перепечатано в « Деньги и банковское дело: теория, анализ и политика» , стр. 59, изд. С. Миттры (Рэндом Хаус, Нью-Йорк, 1970).
- ^ Эрик Н. Комптон, Принципы банковского дела , стр. 150, American Bankers Ass'n (1979).
- ^ Пол М. Хорвиц, Денежно-кредитная политика и финансовая система , стр. 56–57, Прентис-Холл, 3-е изд. (1974).
- ^ См. В целом Руководство по отраслевому аудиту: аудиты банков , стр. 56, Банковский комитет, Американский институт сертифицированных бухгалтеров (1983).
- ^ Совет Федеральной резервной системы, «Совокупные резервы депозитных учреждений и денежная база» (обновляется еженедельно).
- ^ a b c Банк международных расчетов - роль денег центрального банка в платежных системах. См. Страницу 9, озаглавленную «Сосуществование денег центрального и коммерческого банка: несколько эмитентов, одна валюта»: [1]
Краткая цитата по 2 различным типам денег приведена на странице 3. Это первое предложение документ:
- «Современные денежные системы основаны на взаимоусиливающей роли денег центрального банка и денег коммерческих банков».
- ^ a b Европейский центральный банк - Внутренние платежи в Евроландии : деньги коммерческих и центральных банков: одна цитата из статьи, относящейся к двум типам денег:
- «В начале 20-х годов почти все розничные платежи производились деньгами центрального банка. Со временем эта монополия стала разделяться с коммерческими банками, когда депозиты и их перевод через чеки и жиры стали широко распространены. Банкноты и коммерческий банк деньги стали полностью взаимозаменяемыми платежными средствами, которые клиенты могли использовать в соответствии со своими потребностями. В то время как транзакционные издержки в деньгах коммерческих банков сокращались, все чаще использовались инструменты безналичной оплаты за счет банкнот ".
- ^ Отчет Macmillan за 1931 г. о том, как работает дробное банковское дело
- ^ «Управление балансом центрального банка: где денежно-кредитная политика соответствует финансовой стабильности» (PDF) . Банк Англии.
- ↑ McGraw Hill Higher Education, архивная копия от 5 декабря 2007 года в Wayback Machine.
- ^ Уильям Макихерн (2014) Макроэкономика: современное введение , стр. 295, Университет Коннектикута, ISBN 978-1-13318-923-7
- ^ Федеральная резервная система - цели и функции [ постоянная мертвая ссылка ] (см. Страницы 13 и 14 версии в формате pdf для получения информации о правительственных постановлениях и надзоре за банками)
- ^ Резервный банк Индии - Отчет о валюте и финансах 2004–05 (См. Стр. 71 полного отчета или просто скачайте раздел Функциональная эволюция центрального банка): Монопольное право на выпуск валюты делегировано центральному банку полностью или иногда частично. Практика выпуска валюты регулируется скорее условностями, чем какой-либо конкретной теорией. Хорошо известно, что основная концепция валюты эволюционировала для облегчения обмена. Примитивная денежная купюра на самом деле была долговым обязательством для выплаты своему предъявителю первоначальных драгоценных металлов. Поскольку эти векселя стали более приемлемыми, они начали перемещаться по стране, и банки, выпускавшие векселя, вскоре узнали, что они могут выпустить больше расписок, чем хранящиеся у них золотые резервы. Это привело к развитию системы частичного резерва. Это также привело к неоднократным банкротствам банков и потребовало наличия независимого органа, который мог бы действовать в качестве кредитора последней инстанции.Даже после появления центральных банков заинтересованные правительства продолжали принимать решения об обеспечении активов для выпуска монет и банкнот. Поддержка активов принимала различные формы, включая золотые монеты, слитки, валютные резервы и иностранные ценные бумаги. С появлением системы частичного резервирования это резервное обеспечение (золото, валютные активы и т. Д.) Сократилось до доли всей валюты, введенной в обращение.
- ^ Стивенс, Глен. «Экономика Австралии: тогда и сейчас» . Резервный банк Австралии.
- ^ Тернер, Адэр. «Кредитные деньги и кредитное плечо - то, что знали Виксель, Хайек и Фишер, а современная макроэкономика забыла» (PDF) .
- ^ Белый, Уильям. «Изменение взглядов на то, как лучше проводить денежно-кредитную политику: последние пятьдесят лет» . Банк международных расчетов.
- ^ Фишер, Ирвинг (1997). 100% деньги . Pickering & Chatto Ltd. ISBN 978-1-85196-236-5.
- ^ Джексон, Эндрю; Дайсон, Бен (2012). Модернизация денег. Почему наша денежная система не работает и как это можно исправить . Положительные деньги. ISBN 978-0-9574448-0-5.
- ^ Ротбард, Мюррей (1983). Тайна банковского дела . ISBN 9780943940045.
- ↑ Хесус Уэрта де Сото (2012). Деньги, банковский кредит и экономические циклы (3-е изд.). Оберн, Алабама: Институт Людвига фон Мизеса. п. 881. ISBN. 9781610161893. OCLC 807678778 .(совместно с Мелиндой А. Строуп, переводчиком) Также доступен в формате PDF здесь
- ^ Пол, Рон (2009). «2 Происхождение и природа ФРС» . Конец ФРС . Нью-Йорк: Grand Central Pub. ISBN 978-0-446-54919-6.
Дальнейшее чтение [ править ]
- Крик, У. Ф. (1927), Происхождение банковских вкладов, Economica , том 7, 1927, стр. 191–202.
- Фридман, Милтон (1960), Программа денежной стабильности , Нью-Йорк, издательство Fordham University Press .
- Ланчестер, Джон , «Изобретение денег: как ереси двух банкиров стали основой нашей современной экономики», The New Yorker , 5 и 12 августа 2019 г., стр. 28–31.
- Мейгс, AJ (1962), Свободные резервы и денежная масса , Чикаго, Чикагский университет, 1962.
- Филипс, Калифорния (1921), Bank Credit , New York, Macmillan, главы 1–4, 1921,
- Томсон П. (1956), Вариации на тему Филипса, American Economic Review, том 46, декабрь 1956 г., стр. 965–970.
Внешние ссылки [ править ]
- Создание денег в современной экономике банк Англии
- Положение D Совета Федеральной резервной системы США
- Банк международных расчетов - роль денег центрального банка в платежных системах
