Спрос на деньги

Макроэкономика
Часть серии по

Базовые концепты Совокупный спрос Совокупное предложение Цикл деловой активности Дефляция Шок спроса Дезинфляция Платежеспособный спрос Ожидания Адаптивный Рациональный Финансовый кризис Рост Инфляция Инфляция спроса Толчок стоимости Процентная ставка Инвестиции Ловушка ликвидности Показатели национального дохода и выпуска ВВП ВНД NNI Микрофонды Деньги Эндогенный Создание денег Спрос на деньги Предпочтение ликвидности Денежная масса Национальные счета СНС Номинальная жесткость Уровень цены Рецессия Термоусадочная инфляция Стагфляция Шок предложения Экономия Безработица
Политики Фискальный Денежный Коммерческий Центральный банк
Модели IS – LM AD – AS Кейнсианский крест Множитель Ускоритель Кривая Филлипса Arrow – Debreu Harrod-Domar Солоу – Лебедь Рэмси – Касс – Купманс Перекрывающиеся поколения Общее равновесие DSGE Эндогенный рост Теория соответствия Манделл-Флеминг Перестрелка НАИРУ
Связанные поля Эконометрика Экономическая статистика Денежно-кредитная экономика Экономика развития Международная экономика
Школы Основной поток Кейнсианский Нео- Новый Монетаризм Новая классика Теория реального делового цикла Стокгольм Со стороны предложения Новый неоклассический синтез Морская и пресная вода Гетеродокс Австрийский Чартализм Современная денежная теория Посткейнсианский Схемотехника Нарушение равновесия Марксистский Рыночный монетаризм
Люди Франсуа Кенэ Адам Смит Томас Роберт Мальтус Карл Маркс Леон Вальрас Георг Фридрих Кнапп Кнут Виксель Ирвинг Фишер Уэсли Клер Митчелл Джон Мейнард Кейнс Элвин Хансен Михал Калецки Гуннар Мюрдал Саймон Кузнец Джоан Робинсон Фридрих Хайек Джон Хикс Ричард Стоун Хайман Мински Милтон Фридман Пол Самуэльсон Лоуренс Кляйн Эдмунд Фелпс Роберт Лукас мл. Эдвард С. Прескотт Питер Даймонд Уильям Нордхаус Джозеф Стиглиц Томас Дж. Сарджент Пол Кругман Н. Грегори Мэнкью
Смотрите также Макроэкономическая модель Публикации по макроэкономике Экономика Применяемый Микроэкономика Политическая экономика Математическая экономика
Денежный портал Деловой портал
v т е

В денежной экономике , то спрос на деньги является искомое проведения финансовых активов в форме денег : то есть, денежные средства или банковские депозиты , а не инвестиции. Это может относиться к спросу на деньги в узком смысле M1 (непосредственно расходуемые запасы) или к деньгам в более широком смысле M2 или M3 .

В деньгах в смысле M1 как средство сбережения (даже временное) преобладают активы, приносящие проценты. Однако M1 необходим для выполнения транзакций; Другими словами, это обеспечивает ликвидность . Это создает компромисс между преимуществом ликвидности при хранении денег для ближайших будущих расходов и преимуществом по процентам от временного владения другими активами. Спрос на M1 является результатом этого компромисса в отношении формы, в которой должны быть потрачены средства человека. В макроэкономике мотивы владения своим богатством в форме M1 можно условно разделить на мотив сделки и мотив предосторожности.. Спрос на те части более широкой денежной концепции M2, которые имеют нетривиальную процентную ставку, основан на спросе на активы . Их можно далее подразделить на более обоснованные на микроэкономическом уровне мотивы удержания денег.

Как правило, номинальный спрос на деньги возрастает с увеличением уровня номинального выпуска (уровень цен, умноженный на реальный выпуск) и уменьшается с увеличением номинальной процентной ставки . Реальный спрос на деньги определяется как номинальная сумма денежного спроса, деленная на уровень цен. Для данной денежной массы геометрическое место пары доход-процентная ставка, при котором спрос на деньги равен денежной массе, известно как кривая LM .

Величина волатильность денежного спроса имеет решающее значение для оптимального пути , в котором центральный банк должен проводить денежно - кредитную политику и ее выбор из номинального якоря .

Условия, при которых кривая LM является плоской, так что увеличение денежной массы не оказывает стимулирующего эффекта ( ловушка ликвидности ), играют важную роль в кейнсианской теории. Такая ситуация возникает, когда спрос на деньги бесконечно эластичен по отношению к процентной ставке.

Типичная функция спроса на деньги может быть записана как

{\ Displaystyle M ^ {d} = P \ times L (R, Y) \,}

где - номинальная сумма спроса на деньги, P - уровень цен, R - номинальная процентная ставка, Y - реальный доход, а L (.) - реальный спрос на деньги. Альтернативное название - функция предпочтения ликвидности . ${\ displaystyle M ^ {d}}$ ${\ Displaystyle L (R, Y)}$

Мотивы удержания денег [ править ]

Мотив сделки [ править ]

Мотив транзакций для спроса на M1 (непосредственно расходуемые остатки денег) проистекает из потребности в ликвидности для повседневных транзакций в ближайшем будущем. Эта потребность возникает, когда доход получается лишь от случая к случаю (например, один раз в месяц) дискретными суммами, но расходы происходят постоянно.

Количественная теория [ править ]

Самый основной «классический» мотив транзакции можно проиллюстрировать с помощью количественной теории денег . ^[1] Согласно уравнению обмена MV = PY , где M - денежный запас, V - его скорость (сколько раз денежная единица оборачивается за период времени), P - уровень цен, а Y - реальный доход. Следовательно, PY - это номинальный доход или, другими словами, количество транзакций, проведенных в экономике за определенный период времени. Изменив вышеуказанную идентичность и придав ей поведенческую интерпретацию как потребность в деньгах, мы

{\ Displaystyle M ^ {d} = P {\ frac {Y} {V}} \,}

или с точки зрения спроса на реальные остатки

{\ displaystyle {\ frac {M ^ {d}} {P}} = {\ frac {Y} {V}} \,}

Следовательно, в этой простой формулировке спрос на деньги является функцией цен и дохода до тех пор, пока его скорость постоянна.

Инвентарные модели [ править ]

Однако сумма денег, требуемая для транзакций, также, вероятно, будет зависеть от номинальной процентной ставки. Это происходит из-за отсутствия синхронизации во времени между желательными покупками и производством факторных выплат (например, заработной платы). Другими словами, хотя работники могут получать зарплату только один раз в месяц, они, как правило, желают делать покупки и, следовательно, нуждаются в деньгах в течение всего месяца.

Наиболее известным примером экономической модели, основанной на таких соображениях, является модель Баумоля-Тобина . ^[2]В этой модели человек получает доход периодически, например, только один раз в месяц, но желает совершать покупки постоянно. Человек мог всегда носить с собой весь свой доход и использовать его для покупок. Однако в этом случае она откажется от (номинальной) процентной ставки, которую она может получить, храня свой доход в банке. Оптимальная стратегия предполагает хранение части дохода в банке и части в виде ликвидных денег. Денежная часть постоянно истощается, поскольку человек совершает покупки, а затем он совершает периодические (дорогостоящие) поездки в банк, чтобы пополнить запасы денег. При некоторых упрощающих предположениях спрос на деньги, вытекающий из модели Баумоля-Тобина, определяется выражением

{\ displaystyle {\ frac {M ^ {d}} {P}} = {\ sqrt {\ frac {tY} {2R}}} \,}

где t - стоимость поездки в банк, R - номинальная процентная ставка, а P и Y - как и раньше.

Ключевое различие между этой формулировкой и формулировкой, основанной на простой версии количественной теории, состоит в том, что теперь спрос на реальные остатки зависит как от дохода (положительно) или желаемого уровня транзакций, так и от номинальной процентной ставки (отрицательно).

Микрофонды для спроса на деньги [ править ]

Хотя модель Баумоля – Тобина дает микроэкономическое объяснение формы функции спроса на деньги, она, как правило, слишком стилизована для включения в современные макроэкономические модели, особенно динамические стохастические модели общего равновесия . В результате большинство моделей этого типа прибегают к более простым косвенным методам, которые улавливают дух мотива транзакции. Два наиболее часто используемых метода - это модель предоплаты (иногда называемая моделью ограничений Клауэра ) и модель «деньги в функции полезности» (MIU) (известная как модель Сидрауски ). ^[3]

В модели с предоплатой наличными агенты ограничены в проведении операций, равных или меньших их денежным запасам. В модели MIU деньги напрямую входят в функции полезности агентов , захватывая «услуги ликвидности», предоставляемые деньгами. ^[4]^[5]^[6]

Меры предосторожности [ править ]

Предупредительное требование к M1 - это хранение транзакционных средств для использования в случае непредвиденных потребностей для немедленных расходов.

Мотив актива [ править ]

Мотив актива для спроса на более широкие денежно-кредитные меры, M2 и M3, гласит, что люди требуют деньги как способ удерживать богатство. Хотя по-прежнему предполагается, что деньги в смысле M1 хранятся для проведения транзакций, этот подход фокусируется на потенциальной доходности различных активов (включая деньги в широком смысле) в качестве дополнительной мотивации.

Спекулятивный мотив [ править ]

Джон Мейнард Кейнс , излагая спекулятивные причины для хранения денег, подчеркивал выбор между деньгами и облигациями. Если агенты ожидают, что будущая номинальная процентная ставка (доходность по облигациям) будет ниже, чем текущая ставка, они уменьшат свои денежные запасы и увеличат свои владения облигациями. Если будущая процентная ставка упадет, то цена облигаций вырастет, и агенты получат прибыль от прироста капитала по приобретенным облигациям. Это означает, что спрос на деньги в любой период будет зависеть как от текущей номинальной процентной ставки, так и от ожидаемой будущей процентной ставки (в дополнение к стандартным мотивам транзакций, которые зависят от дохода).

Тот факт, что текущий спрос на деньги может зависеть от ожиданий в отношении будущих процентных ставок, имеет значение для волатильности спроса на деньги. Если эти ожидания формируются, как, по мнению Кейнса, «духами животных», они, вероятно, изменятся беспорядочно и вызовут довольно нестабильный спрос на деньги.

Мотив портфолио [ править ]

Мотив портфеля также фокусируется на спросе на деньги сверх того, который требуется для проведения транзакций. Базовая схема разработана Джеймсом Тобином , который рассмотрел ситуацию, когда агенты могут хранить свое богатство в форме актива с низким риском / низкой доходностью (здесь деньги) или актива с высоким риском / высокой доходностью (облигации или акции). Агенты будут выбирать сочетание этих двух типов активов (свой портфель) на основе соотношения риска и ожидаемой доходности. При заданной ожидаемой доходности больше склонности к рискуфизические лица выберут большую долю денег в своем портфеле. Точно так же, учитывая степень неприятия риска человеком, более высокая ожидаемая доходность (номинальная процентная ставка плюс ожидаемый прирост капитала по облигациям) заставит агентов переключиться с безопасных денег на рискованные активы. Как и в случае с другими мотивами, указанными выше, это создает отрицательную связь между номинальной процентной ставкой и спросом на деньги. Однако то, что дополнительно имеет значение в модели Тобина, - это субъективная степень неприятия риска, а также объективная степень риска других активов, которая, скажем, измеряется стандартным отклонением прироста капитала и убытков в результате владения облигациями и / или беспристрастность.

Эмпирические оценки функций спроса на деньги [ править ]

Спрос на деньги стабильный? [ редактировать ]

Фридман и Шварц в своей работе 1963 года «Денежная история Соединенных Штатов»утверждал, что спрос на реальные остатки был функцией дохода и процентной ставки. Для того периода времени, который они изучали, это оказалось правдой. Однако вскоре после публикации книги из-за изменений на финансовых рынках и финансового регулирования спрос на деньги стал более нестабильным. Различные исследователи показали, что после 1975 года спрос на деньги стал намного более нестабильным. Эрикссон, Хендри и Прествич (1998) рассматривают модель спроса на деньги, основанную на различных мотивах, описанных выше, и проверяют ее на эмпирических данных. Оказалось, что базовая модель хорошо работает в период с 1878 по 1975 год, и, похоже, не наблюдается большой волатильности спроса на деньги, что аналогично результатам Фридмана и Шварца. Это верно даже несмотря на то, что две мировые войны в этот период времени могли привести к изменениям вскорость обращения денег . Однако когда та же базовая модель используется для данных за период с 1976 по 1993 год, она работает плохо. В частности, спрос на деньги, по-видимому, не чувствителен к процентным ставкам, и, по-видимому, существует гораздо более внешняя волатильность. Авторы объясняют разницу технологическими инновациями на финансовых рынках, финансовым дерегулированием и связанным с этим вопросом изменения меню активов, учитываемых при определении денег. Другие исследователи подтвердили этот вывод недавними данными и за более длительный период. Спрос на деньги, по-видимому, меняется во времени, что также зависит от эффекта реального баланса домохозяйства. ^[7]

Лоуренс Болл предполагает, что использование адаптированных агрегатов, таких как близкие к сумме денег, может обеспечить более стабильную функцию спроса. Он показывает, что использование окупаемости денежных средств приводит к меньшим отклонениям, чем предыдущие модели. ^[8]

Важность волатильности спроса на деньги для денежно-кредитной политики [ править ]

Если спрос на деньги стабилен, то денежно-кредитная политика, состоящая из денежно-кредитного правила, нацеленного на темпы роста какого-либо денежного агрегата (например, M1 или M2), может помочь стабилизировать экономику или, по крайней мере, устранить денежно-кредитную политику как источник макроэкономических показателей. волатильность. Кроме того, если спрос на деньги не меняется непредсказуемо, то таргетирование денежной массы является надежным способом достижения постоянного уровня инфляции. Это легче всего увидеть с помощью приведенной выше количественной теории денежного уравнения. Когда это уравнение преобразуется в темпы роста, мы имеем

{\ displaystyle g_ {m} + g_ {v} = \ pi + g_ {y} \,}

который гласит, что темпы роста денежной массы плюс скорость роста их скорости равны темпам инфляции плюс темп роста реального выпуска. Если спрос на деньги стабильный, то скорость постоянна и . Кроме того, в долгосрочной перспективе реальный объем производства растет с постоянной скоростью, равной сумме темпов роста населения, технологических ноу-хау и имеющихся технологий, и как таковой является экзогенным . В этом случае указанное выше уравнение можно решить для уровня инфляции: ${\ displaystyle g_ {v} = 0}$

{\ displaystyle \ pi = -g_ {y} + g_ {m} \,}

Здесь, учитывая долгосрочные темпы роста выпуска, единственным определяющим фактором уровня инфляции является темпы роста денежной массы. В этом случае инфляция в долгосрочной перспективе - чисто денежное явление; денежно-кредитная политика, нацеленная на денежную массу, может стабилизировать экономику и обеспечить неизменный уровень инфляции.

Однако этот анализ не работает, если спрос на деньги нестабилен - например, если скорость в приведенном выше уравнении не постоянна. В этом случае шоки спроса на деньги при таргетинге на денежную массу приведут к изменениям реальных и номинальных процентных ставок и приведут к экономическим колебаниям. Альтернативная политика ориентации на процентные ставки, а не на денежную массу, может улучшить этот результат, поскольку денежная масса корректируется с учетом шоков денежного спроса, сохраняя процентные ставки (и, следовательно, экономическую активность) относительно постоянными.

Из приведенного выше обсуждения следует, что волатильность спроса на деньги имеет значение для того, как следует проводить денежно-кредитную политику. Если большинство шоков совокупного спроса, которые влияют на экономику, происходят со стороны расходов, кривой IS , то политика таргетирования денежной массы будет стабилизироваться по сравнению с политикой таргетирования процентных ставок. Однако, если большинство шоков совокупного спроса вызвано изменениями спроса на деньги, которые влияют на кривую LM , то политика таргетинга денежной массы будет дестабилизирующей.

См. Также [ править ]

Чартализм
Модель Даймонда – Дибвига
Создание денег
Денежный рынок

Ссылки [ править ]

^ Фридман, Милтон (2005). Оптимальное количество денег . Алдин Транзакция. п. 308. ISBN 1412804779.
^ Баумоль, Уильям Дж. (1952). «Операции спроса на наличные деньги: теоретико-инвентаризационный подход». Ежеквартальный журнал экономики . 66 (4): 545–556. DOI : 10.2307 / 1882104 . JSTOR 1882104 .
^ Уолш, Карл Э. (1998). «Деньги в системе общего равновесия» . Денежно-кредитная теория и политика . Кембридж: MIT Press. С. 41–92. ISBN 978-0-262-23199-2.
^ Benchimol, Джонатан; Fourçans, Андре (2012). «Деньги и риск в рамках DSGE: байесовское приложение для еврозоны». Журнал макроэкономики . 34 (1): 95–111. DOI : 10.1016 / j.jmacro.2011.10.003 . S2CID 153669907 .
^ Benchimol, Джонатан (2015). «Деньги в производственной функции: новая кейнсианская перспектива DSGE» (PDF) . Южный экономический журнал . 82 (1): 152–184. DOI : 10.4284 / 0038-4038-2011.197 . S2CID 13749518 .
^ Benchimol, Джонатан (2016). «Деньги и денежно-кредитная политика в Израиле за последнее десятилетие» (PDF) . Журнал моделирования политики . 38 (1): 103–124. DOI : 10.1016 / j.jpolmod.2015.12.007 . S2CID 54847945 .
^ Benchimol, Джонатан; Куреши, Ирфан (2020). «Изменяющийся во времени спрос на деньги и эффекты реального баланса» (PDF) . Экономическое моделирование . 87 (1): 197–211. DOI : 10.1016 / j.econmod.2019.07.020 .
^ Болл, Лоуренс (2012). «Краткосрочный спрос на деньги». Журнал монетарной экономики . 59 (7): 622–633. DOI : 10.1016 / j.jmoneco.2012.09.004 . S2CID 614007 .

Фридман, Милтон (1956). «Количественная теория денег: пересмотр» в исследованиях количественной теории денег , Чикаго. Печатается в Оптимальное количество денег (2005), стр. 51 - 67.
Голдфельд, Стивен М. и Даниэль Э. Сичел (1990). «Спрос на деньги», Справочник по монетарной экономике , т. 1, стр. 299–356. Вступление. Эльзевир.
Джадд, Джон П. и Джон Л. Скэддинг (1982). «Поиск стабильной функции спроса на деньги: обзор литературы после 1973 года», Журнал экономической литературы , 20 (3), стр. 993 -1023.
Кейнс, Джон Мейнард (1923). Трактат о денежной реформе . Макмиллан. Обзоры, 1924 и 1996 гг .
_____ (1936 г.). Общая теория занятости, процента и денег . Macmillan, гл. 15, «Психологические и деловые стимулы к ликвидности» [1]
Лайдлер, Дэвид EW (1993). Спрос на деньги: теории, доказательства и проблемы , 4-е изд. Описание.
Шрирам, Субраманиан С. (2001). «Обзор последних эмпирических исследований спроса на деньги», Документы персонала МВФ , 47 (3). Международный Валютный Фонд. стр. 334–65 (нажмите + ).
Тобин, Джеймс (1956). «Эластичность транзакций и эластичность спроса на наличные деньги», Обзор экономики и статистики , 38 (3), стр. 241–247 ^{[ постоянная мертвая ссылка ]} (нажмите + ). Перепечатано в Tobin, Essays in Economics , v. 1, Macroeconomics , pp. 229 - 242.
____ (1958). «Предпочтение ликвидности как поведение по отношению к риску», Обзор экономических исследований 25 (1), стр. 65–86 (нажмите + ).

[1] Фридман, Милтон (2005). Оптимальное количество денег . Алдин Транзакция. п. 308. ISBN 1412804779.

[2] Баумоль, Уильям Дж. (1952). «Операции спроса на наличные деньги: теоретико-инвентаризационный подход». Ежеквартальный журнал экономики . 66 (4): 545–556. DOI : 10.2307 / 1882104 . JSTOR 1882104 .

[3] Уолш, Карл Э. (1998). «Деньги в системе общего равновесия» . Денежно-кредитная теория и политика . Кембридж: MIT Press. С. 41–92. ISBN 978-0-262-23199-2.

[4] Benchimol, Джонатан; Fourçans, Андре (2012). «Деньги и риск в рамках DSGE: байесовское приложение для еврозоны». Журнал макроэкономики . 34 (1): 95–111. DOI : 10.1016 / j.jmacro.2011.10.003 . S2CID 153669907 .

[5] Benchimol, Джонатан (2015). «Деньги в производственной функции: новая кейнсианская перспектива DSGE» (PDF) . Южный экономический журнал . 82 (1): 152–184. DOI : 10.4284 / 0038-4038-2011.197 . S2CID 13749518 .

[6] Benchimol, Джонатан (2016). «Деньги и денежно-кредитная политика в Израиле за последнее десятилетие» (PDF) . Журнал моделирования политики . 38 (1): 103–124. DOI : 10.1016 / j.jpolmod.2015.12.007 . S2CID 54847945 .

[7] Benchimol, Джонатан; Куреши, Ирфан (2020). «Изменяющийся во времени спрос на деньги и эффекты реального баланса» (PDF) . Экономическое моделирование . 87 (1): 197–211. DOI : 10.1016 / j.econmod.2019.07.020 .

[8] Болл, Лоуренс (2012). «Краткосрочный спрос на деньги». Журнал монетарной экономики . 59 (7): 622–633. DOI : 10.1016 / j.jmoneco.2012.09.004 . S2CID 614007 .

vтеЭкономика
Экономическая теория Политическая экономика Прикладная экономика
Методология	Экономическая модель Экономические системы Микрофонды Математическая экономика Эконометрика Вычислительная экономика Экспериментальная экономика Публикации
Микроэкономика	Проблема агрегации Набор бюджета Потребительский выбор Выпуклость Расходы Средний Маргинальный Возможность Социальное Затонул Сделка Анализ выгоды и затрат Чистые издержки Распределение Эффект масштаба Экономия от масштаба Эластичность Равновесие Общий Внешность Твердый Товары и услуги Товары Служба Кривая безразличия Интерес Межвременной выбор Рынок Провал рынка Структура рынка Конкуренция Монополистический Идеально Монополия Двусторонний Монопсония Олигополия Олигопсония Невыпуклость Парето эффективность Предпочтение Цена Производственный набор Выгода Общественное благо Норма прибыли Рационирование Аренда Вернуться к масштабу Предотвращение риска Дефицит Дефицит Избыток Социальный выбор Спрос и предложение Торговля Неопределенность Полезность Ожидал Маргинальный Ценить Заработная плата Публикации
Макроэкономика	Совокупный спрос Платежный баланс Цикл деловой активности Загрузка производственных мощностей Бегство капитала Центральный банк Потребительское доверие Валюта Дефляция Шок спроса Депрессия Большой Дезинфляция DSGE Платежеспособный спрос Ожидания Адаптивный Рациональный Фискальная политика Общая теория Кейнса Рост Индикаторы Инфляция Гиперинфляция Процентная ставка Инвестиции Модель IS – LM Показатели национального дохода и выпуска Модели Деньги Творчество требовать Поставлять Денежно-кредитная политика НАИРУ Национальные счета Уровень цены PPP Рецессия Экономия Термоусадочная инфляция Стагфляция Шок предложения Безработица Публикации
Математическая экономика	Теория договора Теория принятия решений Эконометрика Теория игры Модель ввода-вывода Математические финансы Конструкция механизма Исследование операций
Применяемые поля	Сельскохозяйственная Бизнес Демографические Разработка Экономическая география Экономическая история Образование Промышленная инженерия Гражданское строительство Относящийся к окружающей среде Финансовые Здоровье Производственная организация Международный Знание Труд Право и экономика Денежный Природное ископаемое Экономическое планирование Экономическая политика Государственная экономика Общественный выбор Региональный Служба Социоэкономика Экономическая социология Экономическая статистика Транспорт Городской Благосостояние
Школы ( история ) экономической мысли	Американский (национальный) Древняя мысль Анархист Мутуализм Австрийский Поведенческий Буддист Чартализм Современная денежная теория Чикаго Классический Нарушение равновесия Экологический Эволюционный Феминистка Грузизм Гетеродокс Исторический Институциональная Кейнсианский Нео- ( неоклассико-кейнсианский синтез ) Новый Почтовый- Схемотехника Основной поток Мальтузианство Маржинализм Марксистский Нео- Меркантилизм Неоклассический Лозанна Новая классика Теория реального делового цикла Новое учреждение Физиократия Социалистический Стокгольм Со стороны предложения Термоэкономика
Известные экономисты и мыслители в области экономики	Франсуа Кенэ Адам Смит Давид Рикардо Томас Роберт Мальтус Иоганн Генрих фон Тюнен Фридрих Лист Герман Генрих Госсен Жюль Дюпюи Антуан Огюстен Курно Джон Стюарт Милл Карл Маркс Уильям Стэнли Джевонс Генри Джордж Леон Вальрас Альфред Маршалл Георг Фридрих Кнапп Фрэнсис Исидро Эджворт Вильфредо Парето Фридрих фон Визер Джон Бейтс Кларк Торстейн Веблен Джон Р. Коммонс Ирвинг Фишер Уэсли Клер Митчелл Джон Мейнард Кейнс Йозеф Шумпетер Артур Сесил Пигу Фрэнк Найт Джон фон Нейман Элвин Хансен Джейкоб Винер Эдвард Чемберлин Рагнар Фриш Гарольд Хотеллинг Михал Калецки Оскар Р. Ланге Джейкоб Маршак Гуннар Мюрдал Абба П. Лернер Рой Харрод Пьеро Сраффа Саймон Кузнец Джоан Робинсон Э. Ф. Шумахер Фридрих Хайек Джон Хикс Тьяллинг Купманс Николас Георгеску-Роген Василий Леонтьев Джон Кеннет Гэлбрейт Хайман Мински Герберт А. Саймон Милтон Фридман Пол Самуэльсон Кеннет Эрроу Уильям Баумоль Гэри Беккер Элинор Остром Роберт Солоу Амартья Сен Роберт Лукас мл. Джозеф Стиглиц Ричард Талер Пол Кругман Томас Пикетти более
Международные организации	Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество Организация экономического сотрудничества Европейская ассоциация свободной торговли Международный Валютный Фонд Организация экономического сотрудничества и развития Всемирный банк Мировая Торговая Организация
Категория Индекс Списки Контур Публикации Деловой портал