Модель IS – LM

Кривая IS перемещается вправо, вызывая более высокие процентные ставки (i) и рост «реальной» экономики (реального ВВП, или Y).

Часть серии по
Макроэкономика
Основные понятия Совокупный спрос Совокупная поставка Цикл деловой активности Дефляция Шок спроса Дезинфляция Платежеспособный спрос Ожидания Адаптивная Рациональный Финансовый кризис Рост Инфляция Инфляция спроса Толчок стоимости Процентная ставка Инвестиции Ловушка ликвидности Показатели национального дохода и выпуска ВВП ВНД NNI Микрофонды Деньги Эндогенный Создание денег Спрос на деньги Предпочтение ликвидности Денежная масса Национальные счета СНС Номинальная жесткость Уровень цены Рецессия Термоусадочная инфляция Стагфляция Шок предложения Экономия Безработица
Политики Фискальный Денежный Коммерческий Центральный банк
Модели IS – LM AD – AS Кейнсианский крест Множитель Ускоритель Кривая Филлипса Arrow – Debreu Harrod-Domar Солоу – Лебедь Рэмси – Касс – Купманс Перекрывающиеся поколения Общее равновесие DSGE Эндогенный рост Теория соответствия Манделл-Флеминг Перестрелка НАИРУ
Связанные поля Эконометрика Экономическая статистика Денежно-кредитная экономика Экономика развития Международная экономика
Школы Основной поток Кейнсианский Нео- Новый Монетаризм Новая классика Теория реального делового цикла Стокгольм Со стороны предложения Новый неоклассический синтез Морская и пресная вода Гетеродокс Австрийский Чартализм Современная денежная теория Посткейнсианский Схемотехника Нарушение равновесия Марксистский Рыночный монетаризм
Люди Франсуа Кенэ Адам Смит Томас Роберт Мальтус Карл Маркс Леон Вальрас Георг Фридрих Кнапп Кнут Виксель Ирвинг Фишер Уэсли Клер Митчелл Джон Мейнард Кейнс Элвин Хансен Михал Калецки Гуннар Мюрдал Саймон Кузнец Джоан Робинсон Фридрих Хайек Джон Хикс Ричард Стоун Хайман Мински Милтон Фридман Пол Самуэльсон Лоуренс Кляйн Эдмунд Фелпс Роберт Лукас мл. Эдвард С. Прескотт Питер Даймонд Уильям Нордхаус Джозеф Стиглиц Томас Дж. Сарджент Пол Кругман Н. Грегори Мэнкью
Смотрите также Макроэкономическая модель Публикации по макроэкономике Экономика Применяемый Микроэкономика Политическая экономика Математическая экономика
Денежный портал  Деловой портал
v т е

Модель IS – LM , или модель Хикса – Хансена , представляет собой двумерный макроэкономический инструмент, который показывает взаимосвязь между процентными ставками и рынком активов (также известный как реальный объем производства на рынке товаров и услуг плюс денежный рынок ). Пересечение кривых « инвестиции - сбережения » (IS) и « предпочтение ликвидности - денежная масса » (LM) моделирует «общее равновесие», когда предполагаемые одновременные равновесия возникают как на рынках товаров, так и на рынках активов. ^[1] Однако возможны две эквивалентные интерпретации: во-первых, модель IS – LM объясняет изменения внациональный доход при фиксированном уровне цен в краткосрочной перспективе; во-вторых, модель IS – LM показывает, почему кривая совокупного спроса может сдвигаться. ^[2] Следовательно, этот инструмент иногда используется не только для анализа экономических колебаний, но и для предложения потенциальных уровней для соответствующей политики стабилизации. ^[3]

Модель была создана, разработана и преподается Кейнсом ^[4] . Тем не менее, часто считают , что Джон Хикс изобрел его в 1937 году, ^[5] и позже был продлен Элвин Хансен , ^[6] в качестве математического представления кейнсианской макроэкономической теории . Между 1940-ми и серединой 1970-х годов это была ведущая система макроэкономического анализа. ^[7] Хотя с тех пор он в основном отсутствовал в макроэкономических исследованиях, он по-прежнему является основным концептуальным вводным инструментом во многих учебниках по макроэкономике. ^[8] Сама по себе модель IS – LM используется для изучения краткосрочного периода, когда цены фиксированы или стабильны, и нетинфляция принимается во внимание. Но на практике основная роль модели - это путь к объяснению модели AD – AS . ^[2]

История [ править ]

Кейнс создал, разработал, улучшил и обучил свою оригинальную модель IS-LM своим ученикам с 1933 по 1935 год ^[9] . Позже модель IS-LM был представлен на конференции эконометрического общества провел в Оксфорде в сентябре 1936 г. Харрод , Джон Р. Хикс , и Джеймс Мид все представленные документы , описывающие математические модели , пытающиеся обобщить Джона Мейнарда Кейнса « Общая теория занятости , Проценты и деньги . ^{[5] [10]} Хикс, который видел черновик статьи Харрода, изобрел модель IS – LM (первоначально использовавшую аббревиатуру«LL», а не «LM»). Позже он представил его в книге «Мистер Кейнс и классики: предлагаемая интерпретация». ^[5]

Хотя эта модель обычно считается несовершенной, она рассматривается как полезный педагогический инструмент для понимания вопросов, на которые сегодня макроэкономисты пытаются ответить с помощью более тонких подходов. Как таковой, он включен в большинство учебников по макроэкономике для бакалавров, но исключен из большинства учебников для выпускников из-за преобладающего в настоящее время реального делового цикла и новых кейнсианских теорий. ^[11] Для современного и альтернативного переосмысления подхода IS-LM, использующего кейнсианскую теорию поиска, см. Работу Роджера Фармера по модели IS-LM-NAC, часть его более широкой исследовательской программы, в которой изучается, как убеждения независимо влияют на макроэкономические результаты. . ^{[12] [13]}

Формирование [ править ]

Точка пересечения графиков IS и LM представляет собой краткосрочное равновесие в реальном и денежном секторах (хотя и не обязательно в других секторах, таких как рынки труда): и товарный рынок, и денежный рынок находятся в равновесии. Это равновесие дает уникальное сочетание процентной ставки и реального ВВП .

Кривая IS (инвестиции – сбережения) [ править ]

Кривая IS показывает причинно-следственную связь от процентных ставок и планируемых инвестиций до национального дохода и выпуска.

Для кривой инвестиций-сбережений независимой переменной является процентная ставка, а зависимой переменной - уровень дохода. Кривой рисуются как downward- наклонной с процентной ставкой г на вертикальной оси и ВВП (валовой внутренний продукт: Y ) на горизонтальной оси. Кривая IS представляет собой точку, в которой общие расходы (потребительские расходы + планируемые частные инвестиции + государственные закупки + чистый экспорт) равны общему объему выпуска (реальный доход, Y или ВВП).

Кривая IS также представляет собой равновесие, в котором общие частные инвестиции равны общим сбережениям, при этом сбережения равны сбережениям потребителей плюс сбережениям правительства (профицит бюджета) плюс сбережения из-за рубежа (положительное сальдо торгового баланса). Уровень реального ВВП (Y) определяется по этой линии для каждой процентной ставки . Каждый уровень реальной процентной ставки порождает определенный уровень инвестиций и расходов: более низкие процентные ставки поощряют более высокие инвестиции и большие расходы. Эффект мультипликатораУвеличение инвестиций в основной капитал в результате более низкой процентной ставки увеличивает реальный ВВП. Это объясняет нисходящий наклон кривой IS. Таким образом, кривая IS показывает причинно-следственную связь между процентными ставками и планируемыми инвестициями в основной капитал и ростом национального дохода и производства.

Кривая IS определяется уравнением

${\ displaystyle Y = C \ left ({Y} - {T (Y)} \ right) + I \ left ({r} \ right) + G + NX (Y),}$

где Y представляет доход, представляет рост потребительских расходов как функцию располагаемого дохода (доход, Y , минус налоги, T ( Y ), которые сами по себе положительно зависят от дохода), представляет бизнес-инвестиции, уменьшающиеся в зависимости от реальной процентной ставки, G представляет собой государственные расходы, а NX ( Y ) представляет собой чистый экспорт (экспорт минус импорт), уменьшающийся в зависимости от дохода (уменьшающийся, поскольку импорт является возрастающей функцией дохода).${\ Displaystyle C (YT (Y))}$${\ Displaystyle I (г)}$

Кривая LM [ править ]

Кривая LM показывает комбинации процентных ставок и уровней реального дохода, для которых денежный рынок находится в равновесии. Он показывает, где денежный спрос равен денежной массе. Для кривой LM независимой переменной является доход, а зависимой переменной - процентная ставка.

На диаграмме равновесия денежного рынка функция предпочтения ликвидности - это готовность держать наличные. Функция предпочтения ликвидности имеет нисходящий наклон (т.е. готовность держать денежные средства возрастает по мере снижения процентной ставки). Два основных элемента определяют количество требуемых остатков денежных средств:

• 1) Спрос на деньги для транзакций : это включает как (а) готовность держать наличные для повседневных транзакций, так и (б) предупредительную меру (потребность в деньгах в случае чрезвычайных ситуаций). Спрос на транзакции положительно связан с реальным ВВП. Поскольку ВВП считается экзогенным по отношению к функции предпочтения ликвидности, изменения ВВП меняют кривую.
• 2) Спекулятивный спрос на деньги: это желание держать наличные вместо ценных бумаг в качестве актива для инвестиционных целей. Спекулятивный спрос обратно пропорционален процентной ставке. По мере роста процентной ставки возрастают альтернативные издержки хранения денег, а не инвестирования в ценные бумаги. Итак, по мере роста процентных ставок спекулятивный спрос на деньги падает.

Денежная масса определяется решениями центрального банка и готовностью коммерческих банков предоставлять ссуду. Фактически денежная масса совершенно неэластична по отношению к номинальным процентным ставкам. Таким образом, функция денежной массы представлена ​​вертикальной линией - денежная масса является постоянной величиной, не зависящей от процентной ставки, ВВП и других факторов. Математически кривая LM определяется уравнением , в котором предложение денег представлено как реальная сумма M / P (в отличие от номинальной суммы M ), где P представляет уровень цен , а L${\ Displaystyle M / P = L (я, Y)}$ реальный спрос на деньги, который является некоторой функцией процентной ставки и уровня реального дохода.

Увеличение ВВП сдвигает функцию предпочтения ликвидности вправо и, следовательно, увеличивает процентную ставку. Таким образом, функция LM имеет положительный наклон.

Смены [ править ]

Одна из гипотез состоит в том, что дефицитные расходы правительства (« фискальная политика ») имеют эффект, аналогичный эффекту более низкой нормы сбережений или увеличения частных инвестиций в основной капитал, увеличивая объем спроса на товары при каждой отдельной процентной ставке. Увеличение дефицита национального правительства сдвигает кривую IS вправо. Это повышает равновесную процентную ставку (с i ₁ до i ₂ ) и национальный доход (с Y ₁ до Y ₂ ), как показано на графике выше. Равновесный уровень национального дохода на диаграмме IS – LM называется совокупным спросом .

Кейнсианцы утверждают, что расходы на самом деле могут «вытеснять» (поощрять) частные инвестиции в основной капитал посредством эффекта ускорителя , который способствует долгосрочному росту. Кроме того, если государственный дефицит расходуется на продуктивные государственные инвестиции (например, в инфраструктуру или общественное здравоохранение), эти расходы напрямую и в конечном итоге повышают потенциальный объем производства, хотя не обязательно больше (или меньше), чем могли бы иметь потерянные частные инвестиции. Степень вытеснения зависит от формы кривой LM. Сдвиг кривой IS вдоль относительно плоской кривой LM может существенно увеличить выпуск при небольшом изменении процентной ставки. С другой стороны, сдвиг кривой IS вправо вдоль вертикальной кривой LM приведет к более высоким процентным ставкам, но не приведет к изменению объема производства (в этом случаеВзгляд казначейства »).

Сдвиг кривой IS вправо также является результатом экзогенного увеличения инвестиционных расходов (т. Е. По причинам, отличным от процентных ставок или доходов), потребительских расходов и экспортных расходов людьми, не входящими в моделируемую экономику, а также экзогенным снижением объемов инвестиций. расходы на импорт. Таким образом, они также повышают как равновесный доход, так и равновесную процентную ставку. Конечно, изменение этих переменных в противоположном направлении сдвигает кривую IS в противоположном направлении.

Модель IS – LM также учитывает роль денежно-кредитной политики . Если денежная масса увеличивается, это сдвигает кривую LM вниз или вправо, снижая процентные ставки и повышая равновесный национальный доход. Кроме того, экзогенное снижение предпочтения ликвидности, возможно, из-за улучшенных технологий транзакций, приводит к сдвигу вниз кривой LM и, таким образом, к увеличению дохода и снижению процентных ставок. Изменения этих переменных в противоположном направлении сдвигают кривую LM в противоположном направлении.

Включение в более крупные модели [ править ]

Сама по себе модель IS – LM используется для изучения краткосрочного периода, когда цены являются фиксированными или жесткими и не учитывается инфляция . Но на практике основная роль модели - это подмодель для более крупных моделей (особенно модель «совокупный спрос-совокупное предложение» - модель AD – AS ), которые допускают гибкий уровень цен.. В модели совокупного спроса и предложения каждая точка на кривой совокупного спроса является результатом модели IS – LM для совокупного спроса Y на основе определенного уровня цен. Начиная с одной точки на кривой совокупного спроса, при определенном уровне цен и количестве совокупного спроса, подразумеваемом моделью IS – LM для этого уровня цен, если рассматривать более высокий потенциальный уровень цен, в модели IS – LM реальный денежная масса M / P будет ниже, и, следовательно, кривая LM будет смещена выше, что приведет к более низкому совокупному спросу, измеренному по горизонтальному положению пересечения IS – LM; следовательно, при более высоком уровне цен уровень совокупного спроса ниже, поэтому кривая совокупного спроса имеет отрицательный наклон.

Введение нового компонента полного равновесия (FE): модель IS – LM – FE [ править ]

Сэр Джон Хикс , лауреат Нобелевской премии , создал модель в 1937 году как графическое представление идей, представленных Джоном Мейнардом Кейнсом в его влиятельной книге 1936 года «Общая теория занятости, процента и денег» . ^[14] В своей первоначальной модели IS – LM Хикс предполагал, что уровень цен был фиксированным, что отражает убеждение Джона Мейнарда Кейнса в том, что заработная плата и цены не адаптируются быстро к чистым рынкам.

Введение поправки к свободному предположению Хикса о фиксированном уровне цен требует, чтобы уровень цен изменился. Допущение изменения уровня цен требует добавления третьего компонента - условия полного равновесия (FE). ^[14] Когда этот компонент добавляется к модели IS – LM, появляется новая модель, называемая IS – LM – FE. Модель IS – LM – FE широко используется в анализе , прогнозировании циклических колебаний и разработке макроэкономической политики . ^[14] Есть много преимуществ в использовании модели IS – LM – FE в качестве основы как для классической, так и для кейнсианскойАнализ: во-первых, вместо изучения двух разных моделей для классического и кейнсианского анализа, для обоих можно использовать одну модель. ^[14] Во-вторых, использование единой структуры подчеркивает многие области согласия между кейнсианским и классическим подходами, а также подчеркивает различия между ними. Более того, поскольку различные версии модели IS – LM – FE (вместе с ее идеями и терминологией) часто используются в анализе экономической и макроэкономической политики, изучение этой модели поможет понять и принять участие в современных экономических дебатах. При анализе этой экономической модели используются три подхода: графический, числовой и алгебраический.

Новое изобретение IS-LM: модель IS-LM-NAC [ править ]

В модели IS-LM-NAC долгосрочный эффект денежно-кредитной политики зависит от того, как люди формируют убеждения. ^[15] Роджер Фармер и Константин Платанов изучают случай, который они называют «стойкими адаптивными убеждениями», в котором люди правильно верят, что потрясения стоимости активов являются постоянными. Важным нововведением в этой работе является модель рынка труда, на которой может существовать континуум долгосрочных устойчивых состояний равновесия.

См. Также [ править ]

Ссылки [ править ]

Дальнейшее чтение [ править ]

• Экли, Гарднер (1978). «Форма модели« IS – LM »». Макроэкономика: теория и политика . Нью-Йорк: Макмиллан. С.  358–383 . ISBN 978-0-02-300290-8.
• Барро, Роберт Дж. (1984). "Кейнсианская теория деловых колебаний". Макроэкономика . Нью-Йорк: Джон Вили. С.  487–513 . ISBN 978-0-471-87407-2.
• Дарби, Майкл Р. (1976). «Полная кейнсианская модель». Макроэкономика . Нью-Йорк: Макгроу-Хилл. С. 285–304. ISBN 978-0-07-015346-2.
• Фермер, Роджер EA (2012). «Уверенность, сбои и звериное настроение». Экономический журнал . 122 (559): 155–172. DOI : 10.1111 / j.1468-0297.2011.02474.x .
• Фермер, Роджер Э.А .; Платонов, Константин (2019). «Духи животных в денежной модели». Европейский экономический обзор . 115 : 60–77. DOI : 10.1016 / j.euroecorev.2019.02.005 .
• Фермер, Роджер Э.А. (02.09.2016). «Новое изобретение IS-LM: модель IS-LM-NAC и способы ее использования» . Vox EU . Проверено 1 октября 2020 .
• Дернбург, Томас Ф .; Макдугалл, Дункан М. (1980). «Макроэкономическое равновесие: уровень экономической активности». Макроэкономика (Шестое изд.). Нью-Йорк: Макгроу-Хилл. С. 53–229. ISBN 978-0-07-016534-2.
• Кейзер, Норман Ф. (1975). «Реальные товары и денежная сфера». Макроэкономика (Второе изд.). Нью-Йорк: Рэндом Хаус. С. 231–260. ISBN 978-0-394-31922-3.
• Кругман, Пол (2011-10-09). «IS-LMentary» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 1 октября 2020 .
• Лейонхуфвуд, Аксель (1983). «Что не так с IS / LM?». В Фитусси, Жан-Поль (ред.). Современная макроэкономическая теория . Оксфорд: Блэквелл. С.  49–90 . ISBN 978-0-631-13158-8.
• Мэнкью, Н. Грегори (2013). «Совокупный спрос I + II». Макроэкономика (Восьмое международное изд.). Лондон: Пэлгрейв Макмиллан. С. 301–352. ISBN 978-1-4641-2167-8.
• Сойер, Джон А. (1989). «Модель из общей теории Кейнса ». Макроэкономическая теория . Нью-Йорк: Harvester Wheatsheaf. С. 62–95. ISBN 978-0-7450-0555-3.
• Смит, Уоррен Л. (1956). «Графическое изображение полной кейнсианской системы». Южный экономический журнал . 23 (2): 115–125. DOI : 10.2307 / 1053551 . JSTOR  1053551 .
• Врой, Мишель де; Гувер, Кевин Д. , ред. (2004). Модель IS-LM: ее взлет, падение и странное упорство . Дарем: издательство Duke University Press. ISBN 978-0-8223-6631-7.
• Янг, Уоррен; Зильберфарб, Бен-Цион, ред. (2000). IS-LM и современная макроэкономика . Недавняя экономическая мысль. 73 . Springer Science & Business Media. ISBN 978-0-7923-7966-9.

Внешние ссылки [ править ]

В Викицитатнике есть цитаты, связанные с: IS – LM модель

Викискладе есть медиафайлы, связанные со схемами моделей IS-LM .

• Кругман, Пол. В макроэкономике есть кое-что - объяснение модели и ее роли в понимании макроэкономики.
• Кругман, Пол. IS-LMentary - базовое объяснение модели и ее использования.
• Винс, Элмер Г. Модель IS – LM - интерактивная интерактивная модель IS – LM канадской экономики.