Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Личные финансы
Монета, выпущенная во время правления римского императора Максимиана
Кредит  · Долг
Договор найма
Отставка
Личный бюджет и инвестиции
Смотрите также
  • v
  • т
  • е

Вторая ипотека, обычно называемая младшим залогом , представляет собой ссуду, обеспеченную недвижимостью в дополнение к основной ипотеке . [1] [2] В зависимости от времени возникновения второй ипотеки , ссуда может быть структурирована либо как отдельная вторая ипотека, либо как совмещенная вторая ипотека. [3] В то время как отдельная вторая ипотека открывается после первичной ссуды, кредиты со структурой контрейлерных ссуд создаются одновременно с первичной ипотекой. [4] [5] [6] Что касается метода снятия средств, вторая ипотека может быть оформлена как ссуды под залог собственного капитала.или кредитные линии под залог собственного капитала . [7] Ссуды под залог собственного капитала предоставляются на полную сумму в момент предоставления ссуды, в отличие от кредитных линий под залог собственного капитала, которые позволяют домовладельцу получить доступ к заранее определенной сумме, которая выплачивается в течение периода погашения . [8]

В зависимости от типа ссуды процентные ставки по второй ипотеке могут быть фиксированными или изменяться в течение всего срока ссуды. [9] В целом, вторая ипотека облагается более высокими процентными ставками по сравнению с основной ссудой, поскольку они несут более высокий уровень риска для второго держателя залога. [10] [11] [12] В случае обращения взыскания , в котором заемщик по умолчанию по недвижимости кредит, имущество , используемое в качестве залога для обеспечения кредита продается по оплате долгов как для ипотеки. [10] [13][14] Поскольку вторая ипотека имеет второстепенное право на продажу активов , второй ипотечный кредитор получает оставшуюся выручку после полной выплаты первой ипотеки и, следовательно, не может быть полностью погашен. [15] В дополнение к текущим выплатам процентов заемщики несут первоначальные затраты, связанные с предоставлением, применением и оценкой ссуды. [9] Сборы, связанные с обработкой и андеррайтингом второй ипотеки, называются сбором за подачу заявления и сбором за оформление, соответственно. Заемщики также несут дополнительные расходы, которые взимаются кредитором ,оценщик и брокер . [16]

При рефинансировании , если домовладелец хочет рефинансировать первую ипотеку и сохранить вторую ипотеку, домовладелец должен запросить субординацию у второго кредитора, чтобы позволить новому первому кредитору занять позицию первого держателя залога. Согласно рекомендациям кредитора, обычная ссуда на недвижимость, имеющую третью или четвертую ипотеку, является редкостью. В ситуациях , когда свойство теряются выкуп и существует мало или нет справедливости , то первый владелец селезенки имеет возможность запросить урегулирования менее со вторым держателем залогового удержания , чтобы освободить вторую закладную из названия. Как только второй владелец залога освобождается от права собственности, он может обратиться к домовладельцу в гражданский суд.преследовать приговор. На данный момент единственный вариант, доступный домовладельцу, - это принять решение или подать заявление о банкротстве .

Второй тип ипотеки [ править ]

Единовременная выплата [ править ]

Вторая ипотека бывает двух основных форм: ссуды под залог собственного капитала и кредитные линии под залог собственного капитала. [3] Ссуда ​​под залог собственного капитала, обычно называемая единовременной выплатой, предоставляется на полную сумму на момент предоставления ссуды. [8] Процентные ставки по таким займам фиксируются на весь срок займа, причем обе ставки определяются при первоначальном предоставлении второй ипотеки. [17] Эти ссуды с закрытым сроком погашения требуют от заемщиков погашения основной суммы долга и процентов на ежемесячной основе в процессе амортизации. [18] Выплата процентов - это расходы, связанные с заимствованием, в то время как выплаченный принцип уменьшает остаток по кредиту. [19]При каждом последующем погашении общая сумма остается постоянной, однако часть, относящаяся к процентным расходам, уменьшается, в то время как сумма, соответствующая основной сумме, увеличивается. [20] Это обеспечивает полную выплату ссуды в конце графика платежей. Ссуды под залог собственного капитала обычно используются для консолидации долга или для покрытия расходов на текущее потребление, поскольку обычно фиксированные процентные ставки сопряжены с меньшим риском. [17]

Кредитная линия [ править ]

Кредитные линии под залог собственного капитала представляют собой ссуды с неограниченным сроком действия, при которых ежемесячная сумма займа может меняться по усмотрению домовладельца. [8] Эти ссуды предлагают гибкие графики погашения и имеют переменные процентные ставки, которые потенциально могут увеличиваться или уменьшаться в течение срока ссуды. [21] [22] Заемщики имеют доступ к сумме строки, которая заранее определена во время предоставления ссуды, но от них не требуется брать суммы, если они не хотят этого. [23]Возобновляемая кредитная линия обеспечивает заемщикам гибкость в использовании сумм только тогда, когда это необходимо, чтобы избежать выплаты процентов по ненужному кредиту. Это обеспечивает поддержание минимального уровня долга, поскольку ежемесячные выплаты соответствуют только использованным суммам, а не всей имеющейся сумме. Ссуды под залог собственного капитала обычно используются, когда заемщики ожидают будущих потребительских расходов, а также кредитных шоков, которые влияют на доступ к кредитам в будущем. [8]

Вторая структура ипотечного кредита [ править ]

Выданные автономные сделки с вторичным залогом, 1995-2006 гг.

Автономная вторая ипотека [ править ]

Вторая ипотека может быть оформлена как отдельная сделка или как дополнительный заем. [4] Отдельные вторые ипотечные кредиты открываются после первичной ипотечной ссуды для доступа к собственному капиталу без нарушения существующей договоренности. [24] Как правило, покупатель дома приобретает основную ипотеку на полную сумму и вносит необходимый 20-процентный первоначальный взнос . [5] В течение срока кредита ежемесячные выплаты по ипотеке и рост цен на недвижимость увеличивают капитал собственности. [25] В таких случаях отдельные ипотечные кредиты могут использовать собственный капитал в качестве залога для доступа к дополнительным средствам. [13]Этот вариант финансирования также предлагает конкурентоспособные процентные ставки по сравнению с необеспеченными личными ссудами, которые сокращают ежемесячные выплаты. [26] Что касается необеспеченных личных ссуд, кредиторы подвергаются более высокому уровню риска, поскольку залог не требуется для обеспечения или гарантирования причитающихся сумм. [27] Если заемщик не выполнит свои платежи, кредитор не сможет продать активы для покрытия непогашенной задолженности. [28] Соответственно, вторая ипотека не только обеспечивает доступ к большим суммам, но и обеспечивает более низкие процентные ставки по сравнению с необеспеченными займами. При увеличении денежного потока вторая ипотека используется для финансирования различных расходов по усмотрению заемщика, включая ремонт дома, обучение в колледже, медицинские расходы и консолидацию долга.[9] [29]

Вторая ипотека [ править ]

Вторая ипотека создается одновременно с первой ипотечной ссудой для финансирования покупки дома в рамках единого процесса закрытия. [30] При обычном ипотечном кредитовании покупателям жилья разрешается брать взаймы 80 процентов от стоимости недвижимости при внесении первоначального взноса в размере 20 процентов. [31] Те, кто не может получить требование о первоначальном взносе, должны оплатить дополнительные расходы по страхованию частной ипотечной ссуды (PMI), которое служит для защиты кредиторов в случае обращения взыскания путем покрытия части непогашенной задолженности покупателя. Следовательно, вариант открытия второй ипотеки особенно применим к покупателям, у которых недостаточно средств для внесения 20-процентного первоначального взноса и которые хотят избежать уплаты PMI . [5][32] Как правило, существует две формы дополнительной второй ипотеки. Наиболее распространенным из этих двух является ипотечное соглашение 80/10/10, в котором покупателю дома предоставляется 80-процентная ссуда от стоимости (LTV) по основной ипотеке и 10-процентная LTV по второй ипотеке с 10-процентной скидкой. оплата. [33] Дополнительную вторую ипотеку также можно профинансировать через структуру ссуд 80/20. В отличие от предыдущего метода, этот механизм не требует первоначального взноса, при этом позволяя покупателям жилья 80% LTV по основной ипотеке и 20% LTV по второй ипотеке. [34]

Погашение [ править ]

Текущие выплаты процентов [ править ]

Различная политика процентных ставок применяется к разным типам второй ипотеки. К ним относятся ссуды под залог недвижимости и кредитные линии под залог собственного капитала. [17] Что касается ссуд под залог собственного капитала, кредиторы авансируют полную сумму в момент предоставления ссуды. Следовательно, домовладельцы должны ежемесячно выплачивать ссуду по принципу основного долга и процентов на всю сумму. [9] Фиксированная процентная ставка по таким займам устанавливается в момент предоставления займа, что обеспечивает постоянные ежемесячные выплаты в течение всего срока займа. В отличие от этого, кредитные линии под залог собственного капитала являются бессрочными и основаны на переменной процентной ставке. [22]В течение периода заимствования домовладельцам разрешается брать в долг до заранее определенной суммы, которая должна быть возвращена в течение периода погашения. [8] Хотя переменные процентные ставки могут позволить снизить первоначальные выплаты, эти ставки могут увеличиваться в течение периода погашения. Выплаты по второй процентной ставке по ипотеке также не облагаются налогом при соблюдении определенных условий. [35] Это преимущество второй ипотеки снижает налогооблагаемый доход заемщика на величину процентных расходов. [36]В целом, общие ежемесячные выплаты по второй ипотеке ниже, чем по первой ипотеке. Это связано с меньшей суммой займа по второй ипотеке по сравнению с основной ссудой, а не с разницей в процентной ставке. Процентные ставки по второй ипотеке обычно выше из-за риска, связанного с такими ссудами. [10] В случае обращения взыскания, основная ипотека погашается в первую очередь, а оставшиеся средства используются для погашения второй ипотеки. [5] [12] Это означает более высокий уровень риска для второго ипотечного кредитора, поскольку они с меньшей вероятностью получат достаточные средства для покрытия заемных сумм. [4]Следовательно, вторая ипотека подлежит более высоким процентным ставкам, чтобы компенсировать связанный с этим риск потери права выкупа. [15]

Затраты на закрытие [ править ]

В дополнение к текущим платежам, ссудодатели второго ипотечного кредита должны платить авансовые платежи, связанные с заключительными расходами на получение ипотеки . Сюда входят сборы за подачу заявки и за оформление, а также сборы с кредитора, оценщика и брокера. [9] Сбор за рассмотрение второй заявки на ипотеку взимается с потенциальных заемщиков. Этот сбор варьируется в зависимости от кредитора и обычно не возвращается. Комиссия за оформление взимается по усмотрению кредитора и связана с расходами на обработку, андеррайтинг и финансирование второй ипотеки. [37] Также называемые комиссией кредитора, баллы - это процент от суммы кредита, взимаемый кредитором. [38]Поскольку каждый пункт переводится в один процент от суммы ссуды, заемщики имеют возможность уплатить эту комиссию, чтобы снизить процентную ставку по кредиту. [39] В то время как пункты выплаты увеличивают авансовые платежи, заемщики имеют более низкие процентные ставки, что снижает ежемесячные выплаты в течение срока кредита. [40] Вторая ипотека зависит от собственного капитала собственности, который может меняться со временем из-за изменений в стоимости собственности. Профессиональные оценщики, оценивающие рыночную стоимость дома, требуют дополнительных затрат для потенциальных заемщиков. [41] Брокерские сборы, связанные с предоставлением консультаций и организацией второй ипотеки, также несут заемщики. [42]

Тенденции второй ипотеки [ править ]

Средние цены продажи новых домов, проданных в США, 1963-2016 гг.

Цены на недвижимость [ править ]

Рост цен на недвижимость является обычным явлением в условиях низких процентных ставок, которые увеличивают возможности заимствования, в дополнение к более низким стандартам андеррайтинга и инновациям ипотечных продуктов, которые обеспечивают более широкий доступ к кредитам. [43] Эти факторы способствуют увеличению спроса на недвижимость и цен на жилье. Следствием таких условий является увеличение стоимости покупки недвижимости с точки зрения авансовых платежей и ежемесячных выплат по ипотеке. [44] В то время как обычные первичные ипотечные кредиты позволяют покупателям жилья брать в долг до 80 процентов от стоимости собственности, они обусловлены 20-процентным первоначальным взносом. [4]Покупатели жилья, у которых недостаточно средств для выполнения этого требования, должны платить первичную ипотечную страховку (PMI) в дополнение к процентам по первичной ссуде. [45] Эти расходы могут различаться по стоимости в зависимости от размера первоначального взноса, кредитного рейтинга и типа выданного кредита. [46] По этой причине вторая ипотека особенно привлекательна с точки зрения оценки жилищной среды, поскольку она позволяет покупателям жилья с первоначальным взносом менее 20% занимать дополнительные суммы, чтобы претендовать на основную ипотеку без покупки PMI. [6] Эти нетрадиционные ипотечные продукты могут снизить стоимость финансирования дома или позволить покупателям жилья претендовать на более дорогую недвижимость. [47]С точки зрения кредитора, рост цен на недвижимость создает стимул для выдачи ипотечных кредитов, поскольку кредитный риск компенсируется увеличением стоимости собственности. [35] По той же причине существующие домовладельцы имеют доступ к большему капиталу дома, который можно использовать в качестве источника дополнительных средств, открыв вторую ипотеку. В целом, поскольку цены на рынке недвижимости продолжают расти, спрос на вторичную ипотеку и другие нетрадиционные ипотечные продукты имеет тенденцию к увеличению. [25]

Процентные ставки [ править ]

Более низкие процентные ставки увеличивают способность поддерживать заданный уровень долга, побуждая домовладельцев отказываться от жилищного капитала в форме второй ипотеки. [43] В частности, более низкие процентные ставки снижают процентную ставку по ссудам и уменьшают общую стоимость заимствования. [25] В контексте ипотечных рынков это означает сокращение ежемесячных выплат по ипотеке для домовладельцев и дополнительные стимулы для потенциальных покупателей жилья к увеличению заимствований. [48] Это влияет на сумму предоставленного кредита в дополнение к количеству претендентов, которые соответствуют требованиям для более высокого уровня долга. Что касается снижения процентной ставки, покупатели жилья с низкими доходами, которые ранее не имели права на получение кредита, могут претендовать на получение более дешевых жилищных кредитов, несмотря на более высокое соотношение долга к доходу.уровни. [49]

История второй ипотеки [ править ]

Австралия [ править ]

До финансового дерегулирования в 1980-х годах на австралийском ипотечном рынке доминировало небольшое количество банков и кредитных организаций. [50] Это привело к ограниченному конкурентному давлению, поскольку финансовая система была закрыта для иностранных банков и оффшорных операций. [51] Из-за жесткой практики регулирования в 1960-х годах банки находились в невыгодном конкурентном положении по сравнению с небанковскими финансовыми посредниками, что привело к потере рыночной доли . [50] Это продолжалось до тех пор, пока ипотечный рынок не был финансово дерегулирован в 1980-х годах, что позволило банкам работать более конкурентоспособно по сравнению с финансовыми компаниями, торговыми банками., и строительные общества . [52] После этого рынок ипотечного кредитования дополнительно подвергся международной конкуренции, которая предоставила более высокий уровень кредита финансовым учреждениям. [50] В течение этого периода использование финансовых брокеров между заемщиками и кредиторами увеличивалось по мере выхода на рынок ипотечных брокеров. Этот компонент небанковского сектора значительно вырос в 1990-е годы и составил 10 процентов всех выданных жилищных ссуд. [47] Из-за высокого спроса на недвижимость жилищные ссуды стали чрезвычайно прибыльными, что усилило конкуренцию со стороны существующих банков. [53] В то время как существующие кредиторы начали предлагать ссуды на медовый месяц со скидкойпроцентные ставки в течение первого года, они не решались снизить стандартные переменные ставки, поскольку это снизило бы процентные ставки по существующим кредитам. [54] Напротив, ипотечные брокеры использовали секьюритизацию для получения дешевого финансирования и предлагали ставки на 1–1,5 п.п. ниже, чем у существующих кредиторов. Выдавая ссуды и продавая их ценным бумагам, ипотечные брокеры получали комиссионные и сборы за выдачу без сохранения риска получения ссуд низкого качества. [55] Это создало сильные финансовые стимулы для выдачи больших объемов ссуд независимо от риска и нашло отражение в минимальных квалификационных требованиях для участников, использовании комиссионных для вознаграждения брокеров, отсутствии подотчетности и плохих советах, предоставляемых клиентам-потребителям. [55]В сочетании с низкими стандартами и практикой предоставления ипотечных кредитов небанковский сектор также предлагал различные финансовые продукты помимо традиционных кредитов и ипотечных кредитов. [56] Продукты включали в себя вторичную ипотеку, несоответствующие ссуды, обратную ипотеку , ипотеку с долевым участием, интернет- банкинг и телефонный банкинг , мобильные ипотечные кредиторы, средства переоформления, компенсационные счета и дебетовые карты, привязанные к ипотеке. [47] По мере роста финансовых резервов банки были вынуждены использовать эти продукты и соглашаться на более низкую маржу.

Соединенные Штаты [ править ]

Плохие стандарты андеррайтинга со стороны банков и кредитных организаций сыграли значительную роль в быстром росте вторичных ипотечных кредитов в начале 2000-х годов до глобального финансового кризиса (GFC) в 2007 году. [34] На это в значительной степени повлияли экономические стимулы и возможности, которые возникли во время мыльный пузырь Соединенные Штаты , которые поощряются рискованные кредиты и кредитование практики. [57] Ипотечные брокеры и кредиторы предлагали доступные продукты со 100-процентным LTV. Это позволило потенциальным домовладельцам приобретать недвижимость с нулевым первоначальным взносом и ограниченной документацией заемщика . Кроме того, Fannie Mae и Freddie Macпредоставляла аналогичные сделки заемщикам с низкими доходами, включая ссуды с коэффициентом LTV, превышающим 90 процентов от стоимости имущества. По мере того как стандарты кредитования продолжали ослабевать, коэффициент LTV увеличился до 107 процентов, что отражало перенос покупателями жилья комиссией за подачу заявления и комиссию за оформление ипотечных кредитов. [34]

Документация [ править ]

Получение второй ипотеки аналогично покупке дома, при этом кредитору требуется разнообразная информация и документация для принятия решения по заявке:

  • Квитанции об оплате
  • Налоговая декларация
  • банковские выписки
  • Заполненная кредитная заявка
  • Плохая практика кредитования

Вторая ипотека часто представляет потенциальные проблемы, которые не типичны для обычной покупки дома.

  • Воздушные платежи
  • Добровольное страхование
  • Штрафы за предоплату

См. Также [ править ]

  • Кредит под залог собственного капитала
  • Ипотечная инвестиционная корпорация
  • Ипотечный заем
  • Ипотечное право
  • Рефинансирование

Ссылки [ править ]

  1. ^ "Соглашение между кредитором по первому / второму залоговому удержанию". Бизнес-юрист . 65 (3): 813 (71). 2010 г.
  2. Перейти ↑ Burr, Stephen I. (2010). «Уголок практикующего специалиста: структурирование двух важных сделок по финансированию недвижимости». Финансирование недвижимости . 27 : 8.
  3. ^ a b Гоулди, Брюс; Тиз, Клиффорд (2012). «ПУЗЫРЬКИ НА АКТИВЕ И НЕИСПРАВНОСТИ ПОСТАВКИ: ГДЕ КВАЛИФИЦИРОВАННЫЕ ПРОДАВЦЫ?». Катон Журнал . 32 : 513–538.
  4. ^ a b c d «First Lien Mortgage Credit» , Subprime Mortgage Credit Derivatives , Хобокен, Нью-Джерси, США: John Wiley & Sons, Inc., стр. 27–72, 2011-11-29, doi : 10.1002 / 9781118267165.ch2 , ISBN 978-1-118-26716-5, получено 2020-11-04
  5. ^ a b c d Eckles, D. (сентябрь 2006 г.). «Принятие решения о покупке ипотечного страхования». Журнал финансового планирования . 19 (9): 66–68, 70–73.
  6. ^ a b Постель-Винай, Наташа (2017). «Размывание долга в Америке 1920-х годов: зажигание плавкого предохранителя ипотечного кризиса: РАЗНИЖЕНИЕ ДОЛГА В Америке 1920-х годов» . Обзор экономической истории . 70 (2): 559–585. DOI : 10.1111 / ehr.12342 .
  7. ^ Смит, Дуайт С. III (2007). «Базель II и IA: обновленная информация: обзор предложений по капиталу за последний год. (Обзор законодательства)». Банковский учет и финансы . 20 : 15.
  8. ^ а б в г д Агарвал, Сумит; Амброуз, Брент У .; Чомсисенгпет, Суфала; Лю, Чуньлинь (2006). «Эмпирический анализ жилищной ссуды и показателей линии» . Журнал финансового посредничества . 15 (4): 444–469. DOI : 10.1016 / j.jfi.2005.03.002 . ISSN 1042-9573 . 
  9. ^ a b c d e «Ссуды под залог собственного капитала и кредитные линии» . Федеральная торговая комиссия . 2012 г.
  10. ^ a b c Халс, Брайан Д. (2009). «КРЕДИТОР С ДВУМЯ ИПОТЕКОЙ НА ОДНУ ИМУЩЕСТВО: РИСКИ И СТРАТЕГИИ». Журнал о недвижимости, доверительном управлении и недвижимости . 44 : 495.
  11. ^ ЛаКур-Литтл, Майкл (2004). «Уменьшение капитала: альтернативная перспектива невыполнения обязательств по ипотеке» . Экономика недвижимости . 32 (3): 359–384. DOI : 10.1111 / j.1080-8620.2004.00095.x . ISSN 1080-8620 . 
  12. ^ a b Козис, Уильям А. (2006). «Опережая кривую ссуды с вторичным залогом». Журнал RMA . 88 : 34–35.
  13. ^ a b Гессель, Дуг (2009). «Купля-продажа проблемных кредитов под залог недвижимости». Финансирование недвижимости . 25 : 16–22.
  14. ^ Такер, Стефан Ф .; Ленч, Норман; Мастерсон, Брайан С. (2012). «Уголок планирования недвижимости и сквозного планирования: налоговый режим мезонинной задолженности, погашенной после обращения взыскания по основной ссуде». Журнал сквозных сущностей . 15 : 27.
  15. ^ a b Klamrzynski, Gregory A .; Гриб, Кари А. (2015). «Основы финансирования приобретения на среднем рынке». Журнал банковского права . 132 : 92.
  16. ^ Джексон, Ховард (2005). «Оценка эффективности активов недвижимого имущества». Финансирование недвижимости . 22 : 11–18.
  17. ^ a b c Каннер, Гленн; Дуркин, Томас; Лакетт, Чарльз (1998). «Последние изменения в жилищном кредитовании». Бюллетень Федеральной резервной системы . 84 : 241–250.
  18. ^ Saibeni, Август А. (2018). «Новый взгляд на амортизацию ипотечных кредитов: альтернативная методология. (ОТДЕЛЕНИЯ: Технологии)». Журнал CPA . 88 : 54.
  19. ^ Елен, Билл (2013). «Расчет амортизации ссуды». Стратегические финансы . 94 : 52–53.
  20. ^ Парк, Кевин А. (2019). «Событийное исследование относительных цен и выбора срока кредита». Журнал экономики жилищного строительства . 46 : 101637. дои : 10.1016 / j.jhe.2019.101637 .
  21. ^ Демонг, Ричард; Линдгрен, Джон (1995). «Жилищное кредитование: обзор выявляет яркую картину». Журнал розничных банковских услуг . 17 : 37.
  22. ^ a b Коэн, Дебора (2009). «СТРОКА ИЛИ КРЕДИТ?». Журнал ABA . 95 : 24.
  23. ^ Киркпатрик, WT (1984). «Дом там, где ссуда». Банковский журнал ABA . 76 : 51–53.
  24. ^ Куинн, Ричард М .; Крамер, Дэвид А. (1983). «Специальный отчет: финансирование недвижимости; рефинансирование может удвоить прибыль для ипотечных кредиторов». Банковский журнал ABA . 75 : 100.
  25. ^ a b c «Изъятие собственного капитала» . Резервный банк Австралии . 2003 г.
  26. ^ "Что такое вторая ипотечная ссуда или" младший залог "?" . Бюро финансовой защиты потребителей . 2017 г.
  27. ^ Стегман, Майкл А. (2007). «Кредитование до зарплаты». Журнал экономических перспектив . 21 : 4–190.
  28. ^ Санчес, Даниэль (2011). «Динамическая модель беззалогового кредита». Журнал экономической теории . 146 (5): 1941–1964. DOI : 10.1016 / j.jet.2011.05.016 .
  29. ^ Каннер, Глен; Дуркин, Томас; Лакетт, Чарльз (1989). «Последние изменения на рынке жилищных кредитов». Журнал розничного банкинга . 11 : 35.
  30. ^ Постел-Вини, Natacha (2017). «Размывание долга в Америке 1920-х: зажигание предохранителя ипотечного кризиса» (PDF) . Обзор экономической истории . 70 (2): 559–585. DOI : 10.1111 / ehr.12342 .
  31. ^ Кау, Джеймс; Кинан, Дональд; Любимов, Константин (2014). «Первая ипотека, вторая ипотека и дефолт». Журнал финансов и экономики недвижимости . 48 (4): 561–588. DOI : 10.1007 / s11146-013-9449-5 . S2CID 153924834 . 
  32. ^ Агарвал, Сумит; Амброуз, Брент В. Яо, Винсент В. (2020). «Управление кредиторами на рынках жилищной ипотеки». Экономика недвижимости . 48 (2): 446–475. DOI : 10.1111 / 1540-6229.12203 .
  33. ^ "Что такое" контрейлерная "вторая ипотека?" . Бюро финансовой защиты потребителей . 2017 г.
  34. ^ a b c Эдмистон, Келли Д.; Зальнератис, Роджер (2007). «Рост потерь права выкупа в Соединенных Штатах: идеальный шторм». Обзор экономики - Федеральный резервный банк Канзас-Сити . 92 (4): 115–145, 114.
  35. ^ а б Фишбейн, Аллен Дж .; Вудалл, Патрик (2006). «Экзотика или токсичность? Исследование нетрадиционного ипотечного рынка для потребителей и кредиторов» . Федерация потребителей Америки .
  36. ^ «Публикация 936 (2019), Удержание процентов по ипотеке» . Служба внутренних доходов . 2019.
  37. ^ «Что такое услуги выдачи ипотечных кредитов? Что такое комиссия за выдачу ипотечных кредитов» . Бюро финансовой защиты потребителей . 2019.
  38. ^ Кау, Джеймс Б.; Кинан, Дональд (1987). «Налоги, баллы и рациональность на ипотечном рынке» . Журнал AREUEA . 15 (3): 168–184. DOI : 10.1111 / 1540-6229.00426 .
  39. ^ "Что такое (дисконтные) баллы и кредиты и как они работают?" . Бюро финансовой защиты потребителей . 2017 г.
  40. ^ Blumenfrucht, Израиль (1992). «Новые правила жилищной ипотеки. (Процедуры Налоговой службы) (Налоги) (Колонка)». Управленческий учет (США) . 73 : 12.
  41. ^ Сандерфорд, Эндрю Р .; Прочтите, Дастин С.; Сюй, Вейбинь; Бойл, Кевин Дж. (21 апреля 2017 г.). «Получение надбавок за дифференциацию при наличии регулирования вознаграждения в сфере оценки жилой недвижимости» . Дебаты по жилищной политике . 27 (5): 698–711. DOI : 10.1080 / 10511482.2017.1305979 . ISSN 1051-1482 . S2CID 157699825 .  
  42. ^ Бар-Исаак, Хески; Гавацца, Алессандро (2013). «Договорные отношения брокеров на рынке аренды жилой недвижимости Манхэттена» . Электронный журнал ССРН . DOI : 10.2139 / ssrn.2205157 . ISSN 1556-5068 . S2CID 12772659 .  
  43. ^ а б Эбнер, Андре (2013). «Микро-взгляд на изъятие собственного капитала и его детерминанты: данные голландских домохозяйств» . Журнал экономики жилищного строительства . 22 (4): 321–337. DOI : 10.1016 / j.jhe.2013.10.001 .
  44. ^ Wojakowski, Rafal M .; Эбрахим, М. Шахид; Шеклтон, Марк Б. (2016). «Снижение воздействия потери права выкупа недвижимого имущества с помощью амортизирующей ипотечной ссуды» (PDF) . Журнал "Банковское дело и финансы" . 71 : 62–74. DOI : 10.1016 / j.jbankfin.2016.05.005 .
  45. ^ Джонстон, Квинтин (2004). «Частное ипотечное страхование». Обзор законодательства Wake Forest . 39 : 838.
  46. Перейти ↑ Swan, Craig (1982). «Стоимость частного ипотечного страхования». Экономика недвижимости . 10 (3): 276–296. DOI : 10.1111 / 1540-6229.00266 .
  47. ^ a b c «Нововведения в предоставлении финансирования для инвестирования жилья» . Резервный банк Австралии . 2002 г.
  48. ^ Карнахан, Скотт (2005). «Секьюритизация кредитной линии собственного капитала: проблемы эмитента». Журнал структурированных финансов . 11 : 30–32. DOI : 10,3905 / jsf.2005.598329 . S2CID 153828897 . 
  49. ^ Ансгар Белке *, Департамент экономики, Университет Хоэнхайма, Штутгарт, Германия. Авторы благодарны Торстену Поллейту за ценные комментарии .; Марсель Видманн *, факультет экономики, Университет Хоэнхайм, Штутгарт, Германия. Авторы выражают признательность Торстену Поллейту за ценные комментарии. (2005). "Бум или пузырь на рынке недвижимости США?" . Межэкономика . 40 (5): 273–284. DOI : 10.1007 / s10272-005-0157-0 . hdl : 10419/41855 . ISSN 0020-5346 . S2CID 189843159 .  CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
  50. ^ a b c Эдей, Малком; Грей, Брайан (1996). «Развивающаяся структура финансовой системы Австралии» . Резервный банк Австралии .
  51. ^ «Конкуренция в австралийской финансовой системе» (PDF) . Комиссия по производительности правительства Австралии . 2018.
  52. ^ Стокс, Энтони (2016). «Силы, двигавшие финансовое дерегулирование в Австралии в 1980-е годы». Агора . 51 : 23–31.
  53. ^ Невил, Энн (1997). «Финансовое дерегулирование в Австралии в 1980-е годы». Обзор экономических и трудовых отношений: ELRR . 8 (2): 273–292. DOI : 10.1177 / 103530469700800206 . S2CID 153853121 . 
  54. ^ Гэвин А., Вуд; Буш-Джонс, Шейн (1990). «Финансовое дерегулирование и доступ к домовладению в Австралии». Городские исследования (Эдинбург, Шотландия) . 27 (4): 583–590. DOI : 10.1080 / 00420989020080531 . S2CID 154636385 . 
  55. ^ a b «Глава 5 Роль ASIC и поставщики кредитов» . Парламент Австралии .
  56. ^ Герарди, Кристофер С .; Розен, Харви С .; Уиллен, Пол С. (2010). «Влияние дерегулирования и финансовых инноваций на потребителей: случай ипотечного рынка». Журнал финансов . 65 : 333–360. DOI : 10.1111 / j.1540-6261.2009.01531.x .
  57. ^ Скэнлон, Кэтлин; Лунде, Йенс; Уайтхед, Кристина (2008-06-03). «Инновации ипотечных продуктов в странах с развитой экономикой: больше выбора, больше рисков» . Европейский журнал жилищной политики . 8 (2): 109–131. DOI : 10.1080 / 14616710802037359 . ISSN 1461-6718 . S2CID 3458955 .  

Внешние ссылки [ править ]